Băncile americane, inclusiv Big Six, au profitat de reducerile fiscale Trump mult mai mari decât se așteptau. O economie impozabilă de 21 de miliarde de dolari, aproape dublul bugetului anual al IRS și mai mare decât solicitarea NASA pentru 2019, a contribuit la creșterea profiturilor și a prețurilor acțiunilor celor mai mari instituții financiare din America, ridicând indicele Băncii KBW cu 14, 4% YTD, comparativ cu 9, 5 din S&P 500 creștere% în aceeași perioadă. Datorită revizuirii republicii a impozitelor, băncile au înregistrat, în medie, cote efective de impozitare scăzute sub 19% în 2018, comparativ cu aproximativ 28% pe care le-au plătit în 2016.
Patru dintre cele mai mari șase bănci din SUA au plătit mai puțin decât era de așteptat în taxe anul trecut. Bank of America Corp. (BAC) a plătit de fapt 18, 6% din impozite, mai puțin decât 20% se aștepta. Între timp, Goldman Sachs Group (GS) a plătit doar 16, 2%, față de 24% pe care îl aștepta, în timp ce Citigroup (C) a plătit 22, 8%, față de 25% așteptat, iar Morgan Stanley (MS) a fost impozitat la 23, 5% față de 20, 9% prognozat inițial. Reducerile fiscale au ajutat marile bănci să finanțeze 29 de miliarde de dolari în dividende și rambursări pentru acționari, iar cele mai mari șase bănci au depășit pentru prima dată 120 de miliarde de dolari în profituri combinate. În ciuda acestui impuls major, băncile au redus în continuare semnificativ locurile de muncă și au redus alte cheltuieli. Creșterea activității de creditare a încetinit, de asemenea, în cursul perioadei, pe Bloomberg.
Ce au plătit marile șase bănci în impozite
(Rata de impozitare prognozată Vs. Cota actuală de impozitare)
- Banca Americii; 20%, 18, 6% Citigroup; 25%, 22, 8% Goldman Sachs; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3% Morgan Stanley; 23, 5%, 20, 9% Wells Fargo; 19%, 19, 8%
21 miliarde de dolari în economii fiscale pentru Behemoths
Băncile mari, care în ultimii ani s-au confruntat cu rate de impozitare mai mari decât cele nefinanciare, au fost printre cei mai mari beneficiari ai revizuirii impozitelor. În timp ce companiile au promis că vor folosi o parte din economii pentru lucruri precum remunerarea angajaților și salarii mai mari, sprijinul comunitar și pentru întreprinderile mici, utilizarea efectivă a economiilor fiscale este probabil să stimuleze o dezbatere la Washington cu privire la eficacitatea legii în stimularea mai largă economie.
Nu există nicio întrebare că reducerile de impozite au alimentat dividendele și rambursările pentru instituțiile financiare. Evaluarea lui Bloomberg, bazată pe comentarii de la 23 de bănci americane și Rezerva Federală, a indicat că instituțiile financiare și-au mărit dividendele și rambursările de acțiuni cu o medie de 23%. Wells Fargo și-a majorat achizițiile și dividendele cu 11, 3 miliarde de dolari, trecând la creșterea de 1, 8 miliarde de dolari a lui Morgan Stanley, ceea ce echivalează cu solicitarea Asociației Veteranilor pentru programele de adăpost pentru anul 2019.
Companiile au făcut gesturi pentru angajați, cum ar fi bonusurile de 1.000 de dolari ale Bank of America pentru aproximativ 145, 00 angajați în 2018 și noul salariu minim al lui Wells Fargo la 15 dolari pe oră. Cu toate acestea, cele 23 de bănci au redus aproape 4.300 de locuri de muncă, o mână indicând mii de reduceri suplimentare de locuri de muncă viitoare. În timp ce reducerile de impozite pot ușura presiunea asupra reducerilor de personal din cauza schimbării dinamicii industriei și a unei schimbări către serviciile tehnologice, băncile indică faptul că cheltuiesc și o sumă semnificativă mai mult pentru automatizare, pe Bloomberg.
Unii se așteaptă ca impactul reducerilor de impozite să continue să sporească profiturile pentru bănci. În al patrulea trimestru, scutirea de impozite a ajutat Citigroup să câștige câștigul pe acțiune mult peste estimarea consensului, dar a scăzut cu prognoza de venituri.
Privind înainte
Șoferi pozitivi deoparte, este important să rețineți că mitingul bancar poate să nu dureze. Unii observatori de piață, inclusiv Dan Nathan, de la Reversarea riscurilor, avertizează că acesta este începutul sfârșitului pentru revenirea sectorului financiar, conform CNBC.
"Cred că am fost cu toții de acord că subperformanța pentru tot anul 2018 a fost un lucru foarte rău pentru acest grup", a scris Nathan. Analistul a subliniat alte semne de avertizare, inclusiv fuziunea SunTrust și BB&T pentru a crea a șasea cea mai mare bancă, remarcând faptul că activitatea de M&A în spațiu a acționat istoric ca un precursor dezavantaj al piețelor.De asemenea, el vede că piața obligațiunilor clipește semne de avertizare, ortografind vești proaste pentru economia globală, în special pentru stocurile bancare și, în special.
