Mulți investitori aleg să cerceteze procentul din stocul unei companii deținute de investitori instituționali ca o modalitate de a evalua locul în care investitorii mai mari își investesc banii. Aceste instituții pot include fonduri mutuale, fonduri de pensii, bănci mari și alte instituții financiare mari. Ele reprezintă cea mai mare sursă de ofertă și cerere de pe piață și sunt primii care participă la piața primară. Investitorii instituționali sunt, de asemenea, responsabili pentru majoritatea tranzacțiilor de pe piața secundară. Din această cauză, acestea au o influență mare asupra prețurilor acțiunilor.
Uneori, este posibil să întâlniți un caz în care un investitor pare să dețină acțiuni la o companie care depășește cu mult ceea ce există de fapt. Evident, din punct de vedere tehnic este imposibil ca orice acționar sau categorie de acționari - instituțional sau individual - să dețină mai mult de 100% din acțiunile restante ale unei companii. Așadar, atunci când vedeți site-uri de informații despre investiții care raportează participații instituționale care depășesc 100%, probabil puteți presupune că este ceva în neregulă cu datele. Există două surse probabil responsabile pentru aceste erori de raportare.
Cheie de luat cu cheie
- Investitorii instituționali au o influență mare asupra pieței și modul în care tranzacționează pot afecta modul în care se mișcă prețurile acțiunilor. Există cazuri în care investitorii par să dețină acțiuni la o companie care depășește cu mult ceea ce există de fapt. Dacă vedeți investitori care dețin mai mult de 100% într-o companie, se poate datora unei întârzieri a actualizărilor. Un alt motiv pentru depășirea mărcii de deținere de 100% poate rezulta din vânzarea pe termen scurt între investitori.
Actualizări lente
Primul motiv și, de obicei cel mai evident, este motivul pentru a explica de ce un investitor instituțional deține mai mult de 100% din acțiunile unei companii rezultă din întârzieri în actualizarea datelor disponibile publicului. Cifrele publicate în raportul unei instituții corespund datei deținerii instituționale. Aceste date diferă în general oarecum între toate instituțiile care dețin stocuri ale unei companii, rezultând diferențe care ar putea afecta procentul raportat pentru totalul deținerilor instituționale.
Numerele prezentate sunt actualizate lunar cu un interval de aproximativ patru săptămâni. Drept urmare, chiar și o ușoară întârziere a datelor de raportare între una sau mai multe instituții ar putea renunța la numărare, ceea ce face să pară ca și cum un acționar sau un investitor deține mai mult de 100% din acțiunile restante ale unei companii.
Vânzare scurtă
Odată cu întârzierile în raportarea dreptului de proprietate între investitorii instituționali, poate apărea o altă situație care poate provoca o creștere bruscă a proprietății instituționale asupra acțiunilor: vânzarea pe termen scurt. Nu uitați, vânzarea pe termen scurt este atunci când un investitor împrumută acțiuni la o companie și le vinde imediat unui alt investitor. În multe cazuri, unii investitori intenționează să cumpere acțiunile înapoi cu mai puțini bani.
Iată un exemplu al uneia dintre cele mai probabile cauze ale procentelor de deținere instituționale distorsionate. Să presupunem că Compania XYZ are 20 de acțiuni restante și Instituția A deține toate cele 20 de milioane. Într-o tranzacție de scurtare, instituția B împrumută cinci milioane din aceste acțiuni de la Instituția A, apoi le vinde instituției C. Dacă atât A cât și C solicită proprietatea asupra acțiunilor scurtate de B, proprietatea instituțională a Companiei XYZ ar putea fi raportată la 25 de milioane. acțiuni (20 + 5) - sau 125% (25 ÷ 20). În acest caz, exploatațiile instituționale pot fi raportate incorect ca mai mult de 100%.
În cazurile în care proprietatea instituțională raportată depășește 100%, proprietatea instituțională reală ar trebui să fie deja foarte mare. În timp ce este oarecum imprecis, ajungerea la această concluzie îi ajută pe investitori să determine gradul de impact potențial pe care ar putea să-l aibă achizițiile și vânzările instituționale asupra acțiunilor unei companii.
Linia de jos
Proprietatea instituțională și sponsorizarea stocurilor unei anumite companii, adesea determinate de alți factori decât elementele fundamentale, nu sunt întotdeauna un calibru bun al calității stocurilor. Investitorii care adoptă o abordare fundamentală ar trebui să-și facă timp pentru a înțelege conexiunea dintre fundamentele unei companii și interesul pe care compania îl atrage de la investitorii instituționali mari.
