Riscul de piață și riscul specific sunt două forme diferite de risc care afectează activele. Toate activele de investiții pot fi separate prin două categorii: risc sistematic și risc nesistematic. Riscul de piață sau riscul sistematic afectează un număr mare de clase de active, în timp ce riscul specific sau riscul nesistematic afectează doar o industrie sau o anumită companie.
Riscul sistematic este riscul de a pierde investiții din cauza unor factori, precum riscul politic și riscul macroeconomic, care afectează performanța pieței globale. Riscul de piață este, de asemenea, cunoscut sub numele de volatilitate și poate fi măsurat folosind beta. Beta este o măsură a riscului sistematic al unei investiții în raport cu piața generală.
Riscul de piață nu poate fi atenuat prin diversificarea portofoliului. Cu toate acestea, un investitor se poate proteja împotriva riscurilor sistematice. O acoperire este o investiție compensatoare folosită pentru a reduce riscul într-un activ. De exemplu, să presupunem că un investitor se teme de o recesiune globală care va afecta economia în următoarele șase luni din cauza slăbiciunii creșterii brute a produselor interne. Investitorul are acțiuni multiple și poate diminua o parte din riscul pieței prin cumpărarea de opțiuni de vânzare pe piață.
Riscul specific sau riscul diversificabil este riscul de a pierde o investiție din cauza pericolului specific companiei sau industriei. Spre deosebire de riscul sistematic, un investitor poate atenua împotriva riscului nesistematic doar prin diversificare. Un investitor folosește diversificarea pentru a gestiona riscul investind într-o varietate de active. El poate utiliza beta-ul fiecărui stoc pentru a crea un portofoliu diversificat.
De exemplu, să presupunem că un investitor are un portofoliu de stocuri de petrol cu un beta de 2. Deoarece beta-ul pieței este întotdeauna 1, portofoliul este teoretic 100% mai volatil decât piața. Prin urmare, dacă piața are o mișcare de 1% în sus sau în jos, portofoliul se va muta în sus sau în jos cu 2%. Există riscuri asociate întregului sector datorită creșterii ofertei de petrol în Orientul Mijlociu, ceea ce a determinat scăderea prețului în ultimele luni. Dacă trendul continuă, portofoliul va înregistra o scădere semnificativă a valorii. Cu toate acestea, investitorul poate diversifica acest risc, deoarece este specific industriei.
Investitorul poate folosi diversificarea și aloca fondul său în diferite sectoare care sunt corelate negativ cu sectorul petrolului pentru a atenua riscul. De exemplu, sectoarele de linie aeriană și jocurile de cazino sunt active bune pentru a investi într-un portofoliu extrem de expus sectorului petrolier. În general, pe măsură ce valoarea sectorului petrolului scade, valorile sectoarelor de jocuri aeriene și de jocuri de casino cresc, și invers. Întrucât stocurile de linii aeriene și de jocuri de cazino sunt corelate negativ și au pariuri negative în raport cu sectorul petrolier, investitorul reduce riscurile care afectează portofoliul său de stocuri de petrol.
