Ce este Impact Investing?
În ultimii câțiva ani, un număr tot mai mare de investitori au arătat interesul de a-și pune banii acolo unde sunt valorile lor, îndepărtându-i de anumite investiții pe care le consideră ca poluante (de exemplu, companii petroliere și de gaze), punând în pericol (de exemplu, producătorii de arme de foc sau tutun), sau păcătoase (de exemplu, cazinouri sau alcool). În schimb, acești „investitori de impact” caută acțiuni la companii ecologice, care promovează siguranța și care sunt responsabile social.
Poate că nu este de mirare că investițiile responsabile social (SRI) sunt deosebit de populare în rândul generațiilor tinere, precum mileniile. Consilierii în domeniul tehnologiei grele, precum Betterment și Wealthfront, au început să ofere portofolii SRI pentru a face apel la acești investitori. Aici, vom lua în considerare diferitele modalități prin care un consilier robo poate ajuta în investițiile de impact.
Cheie de luat cu cheie
- „Investitorii de impact” caută acțiuni la companii ecologice, care promovează siguranța și care sunt responsabile din punct de vedere social. Mulți consilieri robo caută acum fonduri tranzacționate pe bursă (ETF) care se specializează în investiții SRI și ESG și optimizează portofolii în așa fel pentru a aproxima ceea ce teoria modernă a portofoliului ar dicta altfel. Responsabilitatea socială și investițiile ESG câștigă tracțiune, în special cu investitorii mai tineri, care de asemenea pot fi atrași de platformele de investiții concentrate tehnologic pe care le oferă consultanții robo.
SRI și ESG
Există mai multe cadre care au apărut pentru a aborda dorințele investițiilor în impact. Criteriile de mediu, sociale și de guvernare (ESG) sunt un set de standarde pentru operațiunile unei companii pe care investitorii conștienți social le folosesc pentru a analiza investițiile potențiale. Criteriile de mediu iau în considerare modul în care o companie funcționează ca un agent al naturii. Criteriile sociale examinează modul în care gestionează relațiile cu angajații, furnizorii, clienții și comunitățile în care își desfășoară activitatea. Guvernanța se ocupă cu conducerea companiei, salariul executiv, audituri, controale interne și drepturile acționarilor.
Investiția responsabilă social, cunoscută și sub denumirea de investiții sociale, este o investiție care este considerată responsabilă din punct de vedere social, datorită naturii afacerii pe care o conduce compania. Investițiile responsabile din punct de vedere social ignoră companiile care produc sau vând substanțe dependente (cum ar fi alcoolul, jocurile de noroc și tutunul) în favoarea căutării companiilor angajate în justiție socială, durabilitate ecologică și eforturi alternative de energie / tehnologie curată.
Există două obiective inerente ale investițiilor responsabile social: impactul social și câștigul financiar. Cei doi nu trebuie neapărat să meargă mână în mână; doar pentru că o investiție se consideră responsabilă social nu înseamnă că va oferi investitorilor un profit bun, în timp ce promisiunea unei rentabilități bune este departe de a se asigura că natura companiei implicate este conștientă social. Un investitor trebuie să evalueze în continuare perspectivele financiare ale investiției, în timp ce încearcă să-și evalueze valoarea socială.
Potrivit unui raport recent al Fundației SIF SUA, investitorii au deținut 11, 6 trilioane de dolari în active alese după criterii responsabile din punct de vedere social la începutul anului 2018, în creștere de la 8, 1 trilioane de dolari cu doar doi ani mai devreme.
Investiții de impact cu Robo-Advisors
Robo-consilierii sunt platforme algoritmice de investiții care automatizează și optimizează alegerile de portofoliu pentru investitori individuali, cu costuri reduse și implicare umană minimă. În mod tradițional, consilierii roboți urmează logica teoriei moderne de portofoliu (MPT) pentru a optimiza un portofoliu diversificat pe mai multe clase de active și o filozofie conform căreia indexarea este cea mai bună strategie pentru majoritatea investitorilor. Totuși, indexarea presupune ca fiecare stoc dintr-un indice să fie păstrat la greutatea dată în acel indice. Prin urmare, fără îndoială, investitorii de indici vor ajunge să dețină acțiuni la companii care nu sunt SRI sau ESG.
Pentru a rezolva această problemă, mulți consilieri roboți caută acum fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri) care se specializează în investiții SRI și ESG și optimizează portofoliile astfel încât să se apropie de ceea ce ar dicta teoria modernă a portofoliului. Un consilier robo poate îmbunătăți investițiile SRI pentru mulți investitori care o fac singuri: unii investitori cumpără fonduri SRI care suportă comisioane de administrare ridicate sau sarcini de vânzare, în timp ce consilierii robo caută ETF-uri cu costuri reduse. Alții analizează stocurile SRI în așa fel încât să renunțe la beneficiile diversificării corespunzătoare împotriva riscurilor. Acești investitori își aleg propriul coș de acțiuni SRI, ceea ce poate fi o abordare provocatoare și intensivă în timp. Robo-consilierii pot, de asemenea, automatiza reechilibrarea portofoliului și se pot implica în recoltarea pierderilor de impozite pentru a minimiza expunerea fiscală pentru investitori.
Ce abordări SRI folosesc Robo-Advisors?
Fiecare consilier robo abordează construcția portofoliului SRI și ESG puțin diferit. Unele platforme, cum ar fi Earthfolio, au opțiuni de investiții SRI și nimic altceva. Aici, vom descrie pe scurt câteva dintre strategiile utilizate de robo-consilieri populari pe bază largă:
îmbunătățire
Betterment caută fonduri SRI doar pentru stocurile americane de mare capacitate și pentru piețele emergente. Potrivit site-ului lor web, „Alte clase de active, cum ar fi valoarea, capitalul mic, și acțiunile și obligațiunile internaționale, nu sunt înlocuite cu o alternativă SRI în portofoliul nostru, fie pentru că o alternativă acceptabilă nu există încă, fie pentru că comisioanele fondului respectiv sau nivelul de lichiditate face un cost prohibitiv ridicat pentru dvs., clienții noștri. " Prin urmare, pot fi excluse stocurile, dar nu și obligațiunile companiilor precum Exxon Mobile, Chevron și Philip Morris.
ETF-urile pe care Betterment le utilizează în portofoliile SRI sunt DSI, SUSA și ESGE.
Wealthfront
Spre deosebire de Betterment, care identifică ETF-urile SRI, Wealthfront permite anumitor utilizatori să restricționeze în schimb companiile în care nu doresc să investească. Potrivit site-ului web al companiei, „În momentul în care sunteți calificat pentru Recoltarea pierderilor de impozite la nivel de stoc sau Beta inteligentă, puteți spuneți-ne ce companii nu doriți să investiți în utilizarea listei de restricții din setările dvs."
Capital personal
Capitalul personal este destinat persoanelor cu valoare mai mare, cu un sold minim de deschidere de 100.000 USD pentru a începe. Pentru acei clienți, Personal Capital oferă opțiuni de portofoliu SRI. Similar cu Betterment, componentele ESG se aplică numai ETF-urilor alese pentru componentele din capitalurile proprii din SUA din portofoliile lor. Restul componentelor clasei de active se bazează pe ETF-uri și fonduri tradiționale. Dar ceea ce este unic, însă, este că Capital Capital în sine selectează acțiunile pe care le consideră cele mai adecvate și câștigă cele mai mari scoruri ESG pentru acea componentă de capitaluri proprii, care susțin că oferă un nivel mai mare de acțiuni ESG „cele mai bune din clasă” decât ETF-uri DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple adoptă o abordare mai completă a investițiilor SRI, utilizează ETF-uri optimizate ESG atât pentru acțiuni, cât și pentru componente cu venituri fixe și împărțindu-le pe criterii. De exemplu, utilizează un ETF care investește în stocuri globale care au mici amprente de carbon și un alt ETF care este specializat în companii cu un grad ridicat de diversitate de gen în conducerea lor. În ceea ce privește obligațiunile, în loc de obligațiuni corporative, acestea caută obligațiuni municipale emise de guvernele locale sau de stat care au inițiative SRI și obligațiuni emise de guvern care susțin locuințe accesibile.
Utilizările Simplu ale ETF-urilor includ CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA și BAB.
Ellevest
Ellevest este consilierul robo destinat special investitorilor de sex feminin. Nu este de mirare atunci că Ellevest include fonduri care susțin întreprinderile mici în creștere deținute de femei și alte populații subreprezentate în portofoliile sale de impact - în plus față de ETF-urile tradiționale axate pe ESG.
Linia de jos
Investițiile responsabile din punct de vedere social și ESG câștigă tracțiune, în special cu investitorii mai tineri, care pot fi, de asemenea, atrași de platformele de investiții concentrate tehnologic pe care le oferă consultanții robo. Mai mulți consilieri robo oferă acum portofolii de investiții responsabile din punct de vedere social sau cu impact, alături de portofoliile lor de index mai diversificate. În timp ce facem doar câteva profiluri aici, mulți consultanți robo încep să includă fonduri ESG pentru a răspunde cerințelor utilizatorilor lor.
