Ce este piața interioară?
Piața interioară este diferența dintre cel mai mare preț de ofertă și cel mai mic preț între mai mulți producători de piață într-o anumită securitate. În mod obișnuit, ofertele de prețuri între producătorii de piață prezintă o cerere mai mică și o ofertă mai mare decât ofertele făcute investitorilor de retail cu aceeași garanție.
Oferta de piață interioară este denumită ofertă interioară, iar cererea de pe piața interioară este denumită cerere sau ofertă interioară.
Cheie de luat cu cheie
- Prețul interior este cea mai mare ofertă și cea mai mică ofertă într-o garanție. Istoric acest lucru a fost furnizat de un producător de piață, dar în perioada de tranzacționare electronică, acesta poate fi creat și de alți participanți. Prețul interior creează diferența dintre ofertă și cerere. Ofertele de mai jos și cerințele peste prețul interior apar în cartea de comandă sau la nivelul II. Dacă o ofertă / ofertă este complet eliminată sau completată complet, următoarea ofertă cea mai mare sau cea mai mică ofertă devine parte din prețul intern al pieței.
Înțelegerea pieței interioare
Piața interioară, în ceea ce privește producătorii de piață, a jucat un rol mai mic de la introducerea brokerilor cu discount și a schimburilor electronice. Producătorii de piață nu mai joacă un rol activ în majoritatea tranzacțiilor care se desfășoară pe o bursă, comparativ cu înainte de zecimalizare. Prin urmare, piața interioară este cea mai mare ofertă și cea mai mică cerere, indiferent de cine este publicată ofertele și ofertele respective.
Clienții cu amănuntul cu acces direct la piețe pot plasa propriile oferte și solicită, reducând diferența (dacă este mai mare de 0, 01 USD pe stoc), creând o nouă piață interioară. Deși un producător de piață poate crea o piață interioară, nu trebuie să fie întotdeauna marca care creează piața.
Un comerciant de zi activă care se concentrează pe un singur stoc ar putea ajunge să preia rolul unui producător neoficial de piață, cumpărând și vânzând frecvent, furnizând lichidități atunci când alții o caută, surprindând răspândirea, profitând de mișcările de preț și creând frecvent piața interioară.
Produsele puternic tranzacționate, cum ar fi monedele, stocurile de cipuri albastre și fondurile tranzacționate la schimburi mari (ETF) vor avea piețe interne mici datorită volumului comercial ridicat și a unui număr mare de participanți. În schimb, companii relativ necunoscute sau mici pot avea un volum foarte mic, și, prin urmare, o ofertă mare / cerere răspândită și pe piața internă.
Pe măsură ce volatilitatea crește, piața internă va crește în toate produsele financiare din cauza incertitudinii. Acest lucru a fost prevalent în timpul Marii Recesiuni, atunci când investitorii care doresc să iasă din tranzacții au fost nevoiți să împlinească diferențe largi cu piețele interioare semnificativ mari pentru a executa aceste tranzacții.
Răspândirile se pot extinde și în timpul veștilor bune. Un raport pozitiv de câștig ar putea înregistra o scădere a acțiunilor, dar pentru că participanții caută să găsească prețul corespunzător în urma anunțului, producătorii de piață și comercianții activi vor dori să fie compensați pentru tranzacționarea în urma știrii și, prin urmare, vor posta oferte mai mici și oferte mai mari decât ar face în mod obișnuit. În condiții normale, stocul poate tranzacționa cu un spread de 0, 01 USD, dar în urma veștilor (bune sau rele) se poate tranzacționa cu un spread de 0, 10 USD sau 0, 20 USD, de exemplu.
Oferte, cereri și prețuri externe
Comercianții, investitorii și producătorii de piață postează oferte și solicită la prețuri diferite. Cea mai mare ofertă și cea mai mică cerere formează piața internă. La acest preț pot exista mai mulți comercianți, de exemplu, un producător de piață poate licita 500 de acțiuni, în timp ce un alt comerciant are o ofertă pentru 200, iar un investitor pe termen mai lung are o ofertă pentru 100. Același concept este valabil și pentru cerere.
Dacă toate acțiunile de la ofertă sunt eliminate sau completate, ofertele la următorul preț cel mai mare vor deveni parte (oferta) a pieței interne.
Ofertele care sunt postate sub cea mai mare ofertă și ofertele care sunt postate peste cea mai mică cerere sunt în afara prețului interior. Aceste comenzi pot fi văzute pe cartea de comenzi sau pe ecranul Nivel II.
Exemplu de piață interioară
Corporation of America Corporation (BAC) este o acțiune tranzacționată puternic, cu o medie de peste 50 de milioane de acțiuni pe zi. Distribuția este de obicei 0, 01 USD, iar la fiecare nivel de preț la sau sub oferta actuală, vor exista mai mulți participanți care își vor posta interesul de a cumpăra în volume diferite. Același lucru este valabil și pentru ofertă. La ofertă și la fiecare preț deasupra acesteia, vor exista oferte de vânzare în volume diferite.
Presupunem că oferta actuală este de 27, 90 USD și cererea curentă este de 27, 91 USD. Aceasta este piața interioară.
Oferta are 150.000 de acțiuni fiind înregistrate pe mai multe ECN-uri și pe Bursa de valori din New York (NYSE) de către mai mulți comercianți și producători de piață.
Oferta are 225.000 de acțiuni postate pe mai multe ECNS și pe NYSE de mai mulți comercianți și producători de piață.
Comercianții, investitorii și producătorii de piață pot cumpăra de la cei care sunt în prezent oferiți la 27, 91 USD, sau se pot adăuga la coada persoanelor care licită la 27, 90 USD. De asemenea, aceștia pot alege să liciteze la un preț mai mic.
Cei care doresc să vândă pot vinde sau scurta tranzacționând cu cei care licitează la 27, 90 USD sau pot posta o ofertă pentru a vinde la 27, 91 USD sau mai mult.
Acum presupunem că toate ofertele la 27, 91 USD sunt completate. Următorul preț la întrebare este 27, 92 USD. Cei care doreau să cumpere la 27, 91 USD nu mai au oferte de unde să cumpere, așa că, în schimb, încep să depună oferte la 27, 91 USD. Piața interioară a trecut de la 27, 90 dolari cu 27, 91 dolari la 27, 91 dolari cu 27, 92 dolari. Acest proces continuă pe parcursul zilei, ceea ce face ca prețul să oscileze mai mult și mai jos.
