Ce sunt titlurile de investiții?
Titlurile de investiții sunt valori mobiliare (active financiare tranzacționabile, precum acțiuni sau instrumente cu venituri fixe) care sunt achiziționate pentru a fi deținute pentru investiții. Acest lucru este în contrast cu valorile mobiliare, care sunt achiziționate de către un broker-dealer sau alt intermediar, pentru revânzare rapidă (adică titluri de cont de tranzacționare).
Titlurile de investiții sunt supuse guvernării prin articolul 8 din Codul comercial uniform (UCC).
Înțelegerea valorilor mobiliare
Titlurile de investiții pot fi găsite pe activele din bilanț ale multor bănci, contabilizate la valoarea contabilă amortizată (definită drept costul inițial, mai puțin amortizarea până în prezent). Băncile cumpără adesea titluri de piață pentru a deține portofoliile lor; acestea sunt de obicei una dintre cele două surse principale de venit, alături de împrumuturi.
Principala diferență între împrumuturi și titluri de investiții este că, în general, împrumuturile sunt obținute printr-un proces de negociere directă între împrumutat și creditor, în timp ce achiziția de titluri de investiții este de obicei printr-un broker sau dealer terț. Titlurile de investiții la bănci sunt supuse restricțiilor de capital. De exemplu, numărul de titluri de valoare II sau de valori mobiliare emise de un guvern de stat este limitat la 10 la sută din capitalul și excedentul total al băncii.
Titlurile de investiții oferă băncilor avantajul lichidității în plus față de profiturile obținute din câștigurile de capital realizate atunci când acestea sunt vândute. Dacă sunt de calitate investițională, aceste titluri de investiții sunt adesea capabile să ajute băncile să își îndeplinească cerințele de gaj pentru depozitele guvernamentale. În acest caz, ele pot fi privite ca garanții.
Cheie de luat cu cheie
- Titlurile de investiții se referă la activele financiare tranzacționabile deținute de firmele de servicii financiare. Acestea sunt utilizate pentru a oferi lichiditate și profit întreprinderilor. În plus, aceștia ajută băncile să-și îndeplinească cerințele de gaj pentru depozitele guvernamentale sau sunt utilizate ca garanții.
Tipuri de valori mobiliare
La fel ca în cazul tuturor valorilor mobiliare, titlurile de investiții deținute de bănci sub formă de garanție pot lua forma capitalurilor proprii (pachetele de proprietate) în corporații sau titluri de creanță. Miza capitalurilor proprii poate fi sub formă de acțiuni preferate sau comune, deși este esențial să ofere o măsură de siguranță în acest caz. Titlurile cu risc ridicat, cu recompensă ridicată, cum ar fi alocările IPO sau companiile de creștere a unui decalaj mic, pot să nu fie adecvate pentru titlurile de investiții. Unele companii oferă stocuri de clasă duală, care diferă în funcție de drepturile de vot distincte și plățile de dividende.
Titlurile de creanță pot adopta forme obișnuite de obligații corporative garantate sau negarantate (garanțiile pot fi susținute de activele companiei, cum ar fi o ipotecă sau un echipament de companie). În acest scenariu, ar fi preferată datoria garantată (gradul de investiții). Obligațiunile de trezorerie sau facturile T și obligațiunile municipale (de stat, județ, municipale) sunt de asemenea opțiuni pentru portofoliul de valori mobiliare de investiții al băncii. Din nou, aceste obligațiuni ar trebui să fie de investiții.
În timp ce titlurile, în general, includ titluri derivate (cum ar fi titlurile garantate de credite ipotecare, a căror valoare este derivată din activul (activele) care stă la baza instrumentului financiar), acestea prezintă un risc mai mare și nu sunt adesea încurajate să facă parte din portofoliul de valori mobiliare de investiții al băncii.
Alte tipuri de titluri de investiții pot include titluri de piață monetară pentru conversie rapidă în numerar. Acestea iau, în general, formă de hârtie comercială (datorie corporativă negarantată, pe termen scurt, cu scadență în 270 de zile sau mai puțin), acorduri de răscumpărare, certificate de depozit negociabile (CD-uri), acceptări ale bancherilor și / sau fonduri federale.
