Acțiunile 3M Company (MMM) au scăzut cu mai mult de 2% marți, după o scădere a RBC Capital Markets, iar componenta medie a industriei Dow Jones (DJIA) testează nivelul minim de trei ani al lunii iunie, la 159, 32 dolari. Stocul pierde teren din ianuarie 2018, aruncând gigantul industrial în al 29-lea slot în puterea relativă Dow, chiar deasupra Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA). Acest laggard a înlocuit General Electric Company (GE) în medie în 2018, punând 3M pe scaunul fierbinte, dacă păzitorii Dow trebuie să adauge un stoc nou.
Performanța 3M este strâns legată de economia mondială, expunând compania la impactul războaielor comerciale, în același timp, gestionând tot felul de divizii, segmente și planuri de afaceri profitabile și neprofitabile. În mod evident, acesta este un motiv pentru care GE a intrat într-o spirală aproape de moarte în 2017. 3M este, de asemenea, expus riscului necuantificat din supa chimică de contaminare cu apă subterană polifluoroalchil (PFAS), care a stârnit un val de litigii la nivel național.
Grafic MMM pe termen lung (1991 - 2019)
TradingView.com
O scădere a rezistenței a scăzut rezistența la nivelul maxim din 1987, în cea mai scăzută de 20 de dolari în 1991, obținând o creștere modestă, care a accelerat în 1995. S-a înregistrat în topul celor 50 de dolari scăzute la cuspul Contagiunii asiatice în iulie 1997, marcând cel mai mare nivel pentru următorii trei ani, înaintea unui declin complex care a găsit sprijin la o tendință de 11 ani în 30 de dolari scăzută. Stocul a revenit la trendul de cinci ori în 2001 și a izbucnit, dar mitingul a eșuat după atacurile din 11 septembrie.
Acțiunea pozitivă asupra prețurilor a eliminat vârful din 2001 în 2003, generând un avans rapid până la 90 USD, urmată de acțiunea mixtă de tip choppy într-o tentativă de ieșire din 2007 care nu a reușit cu șapte puncte deasupra nivelului anterior. Acesta a întrerupt sprijinul pentru tendințe în cursul prăbușirii economice din 2008, dar a remarcat acel nivel în 2009, generând semnale majore de cumpărare care prezidează o recuperare în formă de V, care a finalizat o călătorie dus-întors până la nivelul maxim anterior din 2011.
O declanșare din 2013 a marcat o oportunitate de cumpărare istorică, înaintea celor mai prolifice câștiguri din acest secol. Rata ascendentă s-a încheiat în ianuarie 2018, după ce președintele Trump a tras prima lovitură în războaiele comerciale, dând loc unui declin cu două picioare, care nu arată semne de abandonare. În prezent, stocul se tranzacționează aproape la un nivel minim de trei ani după ce a spart sprijinul la media mobilă exponențială (EMA) de 50 de luni pentru prima dată din 2011. Chiar și așa, tocmai a trecut de nivelul de retracement.382 Fibonacci din noua ani creșterea potențialului, pentru creșterea potențialului de minime mult mai scăzute în lunile următoare.
Oscilatorul stochastic lunar a intrat într-un ciclu de cumpărare pe termen lung, în august 2018, care a eșuat în aprilie 2019 înainte de a ajunge în zona supra-cumpărată. Acum s-a aruncat înapoi la nivel de vânzare, dar eșecul anterior menține de acum un semnal de cumpărare contrar. Și având în vedere apropierea stocului de 50 de luni de rezistență EMA la 185 de dolari, nu există suficient potențial de sus pentru a cumpăra un cuțit care cade.
Grafic MMM pe termen scurt (2016 - 2019)
TradingView.com
O grilă Fibonacci întinsă pe piciorul ascendent, care a început în 2016, situează în iunie 2019 scăzut la nivelul de retracement.786, care marchează sprijinul armonic final înainte de o scădere de 100% în 135 $. Inversarea săptămânii trecute la rezistența EMA de 50 de zile a inițiat un test al nivelului scăzut, care acum este probabil să se rupă. Din păcate, downdraft-ul poate reduce și redresarea.50 a creșterii pe mai mulți ani, expunând scăderea la nivelul de retracement.618 la 125 $.
Indicatorul de distribuție de acumulare a volumului de echilibru (OBV) oferă o rază de speranță pentru acționarii aruncați, care a declanșat o divergență bullish după ce a atins un nou maxim în aprilie 2019, când stocul tranzacționa cu peste 40 de puncte sub nivelul maxim din 2018.. Cu toate acestea, sabia taie ambele modalități, deoarece această presiune de cumpărare dezvăluie o ofertă mare de tauri prinși, care s-ar putea îndrepta spre ieșiri în săptămânile următoare.
Linia de jos
Acțiunile 3M testează minimul de trei ani al lunii iunie, în apropiere de 160 de dolari, și s-ar putea îndrepta către un suport armonic centrat între 125 și 135 $. Acest comportament neobișnuit de înflăcărat poate atrage în cele din urmă atenția nedorită a păstrătorilor DJIA, riscând aderarea companiei pe mai multe decenii.
