Ce este analiza macroprudențială?
Analiza macroprudențială este o metodă de analiză economică care evaluează sănătatea, soliditatea și vulnerabilitățile unui sistem financiar. Analiza macroprudențială analizează starea de sănătate a instituțiilor financiare care stau la baza sistemului și efectuează teste de stres și analize de scenarii pentru a ajuta la determinarea sensibilității sistemului la șocurile economice.
Datele macroeconomice și ale pieței sunt, de asemenea, revizuite pentru a determina starea de sănătate a sistemului actual. Analiza se concentrează, de asemenea, pe date calitative legate de cadrele instituțiilor financiare și de mediul de reglementare pentru a obține un sentiment suplimentar al puterii și vulnerabilităților din sistem.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza macroprudențială este studiul sănătății, solidității și vulnerabilităților unui sistem financiar pentru a identifica riscurile. Acesta folosește date macroeconomice, inclusiv produsul intern brut (PIB), ratele de creștere, inflația, ratele dobânzii etc. și implică cooperarea între mai multe institutii financiare.
Înțelegerea analizei macroprudențiale
Atunci când analizăm starea de sănătate a instituțiilor financiare care stau la baza sistemului, analiza macroprudențială utilizează indicatori care furnizează date privind starea de sănătate a acestor instituții în ansamblu, inclusiv adecvarea capitalului, calitatea activului, performanța managementului, rentabilitatea, lichiditatea și sensibilitatea la riscurile sistematice. Datele macroeconomice utilizate includ ratele de creștere a produsului intern brut (PIB), inflația, ratele dobânzilor, balanța de plăți, ratele de schimb, prețurile activelor și corelația piețelor din sistem. În cele din urmă, analiza macroprudențială analizează componentele cheie ale piețelor financiare, inclusiv ratingurile de credit prevalente și randamentele și prețurile de piață ale instrumentelor financiare.
Analiza scenariului și testele de stres sunt o componentă majoră a acestei analize. De exemplu, analiza poate analiza modul în care sistemul ar putea face față unei valori valutare în scădere constantă și a impactului său asupra PIB-ului, ratelor dobânzii și rentabilității instituției subiacente.
Scopul analizei macroprudențiale
Analiza macroprudențială este concepută pentru a identifica, în avans, riscurile pentru o operațiune sau o structură a instituțiilor sau piețelor financiare. Aceste riscuri se numesc riscuri sistemice. În cel mai rău caz, realizarea unui astfel de risc ar putea duce la crize financiare și intensificarea impactului macroeconomic al acestor crize. Riscul poate apărea din ciclurile de credit, caracteristicile structurale încorporate și vulnerabilitățile sistemului financiar sau din problemele individuale ale instituțiilor financiare specifice. Identificarea eficientă a riscurilor necesită dezvoltarea continuă a setului de instrumente macroprudențiale.
Pe lângă identificarea riscurilor, o analiză macroprudențială evaluează rezistența instituțiilor financiare interne și internaționale și a infrastructurilor pieței financiare la perturbări grave. Interconectarea diferiților participanți la sistemul financiar este, de asemenea, o țintă majoră a acestor evaluări, deoarece nivelul de rezistență pe care un sistem financiar îl are împotriva riscurilor transmise prin aceste legături.
Efectuarea analizelor macroprudențiale
De obicei, instituțiile financiare vor coopera în realizarea unei analize macroprudențiale cuprinzătoare. Banca Finlandei, de exemplu, cooperează strâns cu Autoritatea finlandeză de supraveghere financiară și cu Ministerul Finanțelor în analizele de risc macroprudențial pentru a stabili legăturile dintre economia reală și piețele financiare.
Banca Finlandei are o experiență profundă și o competență vastă în acest tip de cercetare și cooperează îndeaproape cu o serie de alte autorități financiare cu privire la analizele lor macroprudențiale, inclusiv Sistemul European al Băncilor Centrale, organizații internaționale precum Consiliul european pentru risc sistemic (CERS), Fondul Monetar Internațional (FMI) și Banca pentru Decontări Internaționale (BIS).
