Rețeaua de plată vs. rețeaua de închidere: o imagine de ansamblu
Atât rețeaua de plată, cât și compensarea închiderii sunt metode de decontare (finalizarea sau completarea acordurilor sau plăților) între două sau mai multe părți, utilizate pentru a reduce expunerea la risc. Acestea diferă în primul rând prin faptul că compensarea de plată este considerată reducerea riscului de decontare, în timp ce compensarea închisă reduce riscul de pre-decontare.
Compensarea este consolidarea mai multor plăți, tranzacții sau poziții între două sau mai multe părți; scopul este de a crea o singură sumă din toate schimburile pentru a determina care parte este remunerată și în ce sumă. Poate fi utilizat în cazuri de faliment, compensarea banilor datori companiei care nu a fost implicată cu banii datori de companie și pentru a determina o sumă datorată creditorilor. Tranzacția poate fi folosită și la tranzacționare: Investitorii compensează o poziție cu una opusă, pentru a echilibra pierderile de la una cu câștiguri în alta.
Plasa de plată
Atunci când contrapartidele au o serie de obligații unul față de celălalt, ele pot accepta să compenseze și să netifice acele obligații - o procedură numită nete de plată. Plasa de plată este cunoscută și sub denumirea de rețea de decontare
Atunci când contrapartidele sunt în proces de schimb al mai multor fluxuri de numerar într-o anumită zi, părțile pot conveni să combine toate acele fluxuri de numerar într-o singură plată pentru fiecare monedă. Doar diferența dintre suma combinată va fi plătită de partea care o datorează.
Utilizarea rețelei de plată simplifică procesarea și reduce riscurile de decontare. Această formă de plasare se întâmplă adesea în tranzacționarea valutară. Să spunem că Party ABC și Party XYZ tranzacționează lire sterline britanice, iar la sfârșitul zilei, ABC datorează șapte kilograme XYZ și XYZ datorează ABC opt lire. XYZ ar plăti pur și simplu ABC o liră pentru a-și deconta conturile.
Combinarea obligațiilor în procedurile de compensare poate duce la o reducere a plății, dar este considerat util, deoarece simplifică procesele și crește probabilitatea de plată.
Rețeaua de închidere
Plasa de închidere se întâmplă de obicei după un fel de eveniment de încheiere, cum ar fi o valoare implicită. Tranzacțiile dintre două părți sunt majorate și consolidate pentru a ajunge la o singură sumă pentru ca o parte să o plătească pe cealaltă parte.
Presupunem că o parte dintr-o tranzacție cu instrumente derivate nu poate aduce beneficii obligațiilor sale. Orice contract restant este reziliat la momentul neplătirii sale, iar valorile finale de înlocuire a pozițiilor sale sunt marcate pe piață și combinate într-o singură sumă netă de plătit sau de primit. Această obligație revizuită este apoi decontată cu o plată netă către contrapartidă (sau de către aceasta, în cazul în care partea care a căzut în întâmpinare ar fi de fapt înaintea).
Fără o compensare finală, contrapartida ar trebui să se alăture rândurilor celorlalți creditori la compania care a plătit împrumuturile. Rambursarea poate dura ani și rezultă într-o sumă mai mică.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacțiile de plată și compensarea închiderii sunt metode de decontare între două părți dintr-un contract financiar. Ambele sunt metode de compensare, care atenuează riscurile financiare prin combinarea mai multor obligații într-o singură sumă. Plățile care plătesc agregă sumele datorate între două părți și plasează diferența. într-o singură plată, care trebuie plătită de oricare dintre părți o datorează. Remediul de închidere se întâmplă atunci când o parte implicită: Pozițiile sale sunt încetate, tarifate și apoi trimise pentru a ajunge la o singură sumă datorată.
