ETF-uri de aur
Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) oferă comercianților acces la mișcările prețurilor aurului, fără a fi nevoie să cumpere aur fizic. În schimb, ETF face acest lucru pentru investitor.
ETF-urile de aur sunt de obicei structurate ca trusturi. În cadrul acestei structuri, ETF deține o anumită cantitate de aur pentru fiecare acțiune din ETF emisă. Achiziționarea unei acțiuni înseamnă a deține o porție din aurul deținut de trust.
Aceste tipuri de fonduri dețin aur fizic, astfel încât prețurile lor se deplasează cu prețul aurului pe termen scurt și pe termen lung. Există doar mici erori de urmărire atunci când prețul ETF se abate de la prețul aurului. Când apar erori de urmărire, arbitrii le corectează rapid.
Există multe ETF-uri de aur, dar vom lua în considerare doar două dintre cele mai populare alegeri aici.
GLD Gold ETF
SPDR Gold Trust (GLD) este cel mai popular ETF de aur, cu active de 44 miliarde de dolari în gestiune din noiembrie 2019. ETD GLD a înregistrat o medie de peste 1, 4 miliarde de dolari pe zi. Conform SPDR, fiecare acțiune valora 0, 094214 uncii de aur în valoarea activului net (VAN). Pe măsură ce prețul aurului se mișcă în sus sau în jos, la fel și prețul GLD. Investitorii pot împinge prețul deasupra sau sub VAN, ceea ce înseamnă că acțiunile pot valora puțin mai mult sau mai puțin de 0, 094214 uncii de aur.
GLD ETF a început să tranzacționeze la aproximativ 1/10 prețul aurului. Cu toate acestea, cantitatea de aur deținută de fiecare acțiune este redusă ușor în timp, deoarece ETF percepe investitorilor o taxă anuală de 0, 4%. Aceste taxe scad încet VAN al ETF, reducând ușor cantitatea de aur pe care o acțiune valorează în fiecare an. Această taxă este relativ modestă în contextul câștigurilor pe termen lung ale aurului. Amintiți-vă că aurul a revenit cu aproximativ 7, 65% pe an între 1971 și 2018, conform datelor World Gold Council. Taxele de depozitare a aurului fizic și de asigurare pentru micii investitori sunt de obicei mai mari de 0, 4% pe an. Prin urmare, ETF-urile din aur sunt un vehicul eficient pentru a investi în aur.
Amintiți-vă că aurul a revenit cu aproximativ 7, 65% pe an între 1971 și 2018, conform datelor World Gold Council.
IAU Gold ETF
Un alt ETF popular de aur este iShares Gold Trust (IAU), cu active de aproximativ 17 miliarde de dolari în gestiune în noiembrie 2019. ETF a înregistrat o medie de peste 300 de milioane de dolari pe zi. IAU are un raport de cheltuieli de 0, 25% și a început să tranzacționeze la aproximativ 1/100 prețul aurului. De asemenea, IAU deține aurul în încredere și are o structură similară cu GLD.
ETN-uri de tip Leveraged and Inverse Gold
Fondurile de aur pârghiate și inverse sunt, de asemenea, disponibile. Aceste fonduri sunt mai complexe decât ETF-urile din aur simplu-vanilat, deoarece nu dețin încredere în aurul fizic. În loc să obțină fonduri tranzacționate pe schimburi, fondurile pârghiate și inverse se tranzacționează deseori ca note tranzacționate pe bursă (ETN). ETN-urile sunt obligații ale datoriei subscriptorului ETN. Prețul ETN urmărește un indice de marfă. Cu toate acestea, o ETN depinde de bonitatea subscrisului și nu acordă investitorilor proprietatea de aur.
ETN-urile cu efect de levier și invers sunt destinate numai tranzacțiilor pe termen scurt. Ei urmăresc cu exactitate mișcările zilnice ale prețului aurului, nu schimbările pe termen lung. Utilizarea levierului în timp poate mări pierderile cauzate de volatilitate. Fondurile de aur invers au o rentabilitate preconizată negativă pe termen lung, deoarece prețul aurului crește în general într-un sistem monetar fiat.
ETN-urile cu efect de levier și invers sunt destinate numai tranzacțiilor pe termen scurt.
UGLD Leveraged Gold ETN
Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) asigură expunerea de trei ori a mișcării zilnice a contractelor futures pe aur. Rata sa de cheltuieli a fost de 1, 35%, cu un volum mediu zilnic de aproximativ 20 de milioane de dolari în noiembrie 2019.
DZZ Inversor de aur cu levier ETN
DB Gold Double Short ETN (DZZ) trece invers la prețurile aurului. Dacă aurul crește cu 1% astăzi, DZZ ar trebui să scadă cu 2%, deoarece se mișcă de două ori mai mult în direcția opusă. Volumul zilnic mediu a fost de aproximativ 80.000 USD în noiembrie 2019. Avea un raport de cheltuieli de 0, 75% la acea vreme.
Linia de jos
ETF-urile de aur care funcționează ca trusturi sunt simple. Trustul deține aur fizic și emite acțiuni. Acționarul are proprietatea fracționată a aurului respectiv. Acțiunile reflectă mișcarea prețurilor aurului efectiv, dar de obicei la aproximativ 1/10 sau 1/100 din prețul metalului. Raportul de cheltuieli erodează lent cantitatea de aur pentru fiecare acțiune. Cu toate acestea, ETF-urile sunt, în general, mai eficiente decât cumpărarea de aur fizic și stocarea acestuia. ETN-urile inversă și pârghie sunt mai complexe decât ETF-urile. Ei urmăresc zilnic modificările prețurilor aurului mergând în direcția opusă sau mărind mișcările prețurilor. Din păcate, ETN-urile cu efect de levier și invers nu urmăresc cu exactitate modificările prețurilor aurului pe termen lung.
