Ce este un Sidecar de reasigurare
Un sidecar de reasigurare este o entitate financiară care solicită investiții private într-un tratat pe acțiuni cu o companie de asigurări. În tratatul de cote, compania cedentă și reasiguratorul împart primele și pierderile în funcție de un procent fix. Investitorii care participă la secundarele de reasigurare împart primele și pierderile din polițele subscrise. Profiturile și pierderile vor fi proporționale cu suma investită.
De obicei, reasiguratorii existenți vor crea sidecars în timp ce încearcă să răspândească riscul în rândul investitorilor terți, precum fondurile speculative și firmele de capitaluri proprii.
BREAKING DOWN Side Reasigurare Sidecar
Companiile de asigurări înființează de obicei structuri laterale de reasigurare pentru a subscrie o parte din cartea lor de activitate. Reasigurarea este o asigurare pentru asigurători sau asigurare de stop-loss pentru acești furnizori. Prin acest proces, o companie poate răspândi riscul polițelor de subscriere prin alocarea acestora altor companii de asigurări. Compania primară, care a scris inițial politica, este compania care cedează. A doua companie, care își asumă riscul, este reasiguratorul. Reasiguratorul primește o parte proporțională a primelor. Fie vor prelua un procent din pierderile din creanță, fie vor prelua pierderi peste o anumită sumă.
Reasiguratorii vor crea sidecars pe măsură ce lucrează pentru a răspândi riscul de subscriere pe care și l-au asumat. Deoarece pot vinde sidecar-ul către investitori terți, aceștia pot reduce riscul în dolari afișat în conturile lor. Această reducere a riscului de creanță va permite reasiguratorului să își asume un risc suplimentar din partea unei companii cedante. Uraganele din 2005 ale Katrina, Rita și Wilma au determinat agențiile de rating de asigurare, precum AM Best, să stabilească noi cerințe de capital reasigurator. Aceste companii au creat mai multe sidecare-uri pentru a elibera acest capital, iar piața de reasigurări a crescut.
În timp ce echipamentele laterale pot avea tehnic orice număr de cedenți, natura lor relativ simplă îi face să fie atrăgători pentru companii individuale ca o modalitate de a strânge capital și de a crește capacitatea de subscriere. Pentru investitorii terți, siders-urile oferă potențialul investițiilor cu randament ridicat, cu risc relativ limitat, datorită duratei lor limitate și a structurii flexibile.
Expunerea la risc în casele secundare de reasigurare
Echipele de reasigurare au riscuri și beneficii similare celorlalte acorduri de tratat pe acțiuni de cote. Întoarcerea investitorilor depinde de ratele de creanță ale politicilor de bază acoperite de sidecar. Cu cât ratele de creanță sunt mai scăzute în timpul existenței sidecar-ului, cu atât investitorii vor avea un randament mai mare. Acest aranjament permite asigurătorilor să-și sporească capacitatea de subscriere prin vânzarea unui procent din portofoliul de riscuri de afaceri către investitori privați sau terți.
Sidecars-urile de reasigurare apelează la investitori din cauza unei limite mai restrânse a cărții de afaceri sau a portofoliului de risc, subscris. Cartea mai mică limitează expunerea la risc a unui investitor în raport cu setul mai larg de pericole, tipuri de asigurări sau geografii prezente în general în cartea de afaceri a unei întreprinderi de asigurare.
În practică, acest lucru permite investitorilor cu puțină sau deloc experiență cu subscrierea la asigurare să participe pe piața asigurărilor cu un partener cu experiență. De asemenea, investitorii pot căuta sau negocia tipurile de politici pe care le subscriu, permițându-le o anumită flexibilitate în limitarea expunerii potențiale. Având în vedere că există trăsuri secundare pentru o perioadă convenită, investitorii pot profita de riscul redus din coada mai scurtă a investiției.
Echipele de reasigurare limitează, în general, expunerea investitorilor la capitalul investit, deoarece majoritatea necesită investiții suficiente pentru a acoperi creanțele care apar în politicile subscrise. Aceasta înseamnă că riscul de pierdere nu este egal cu cel investit.
