Returnarea activelor - definiția roa

Cuprins

• Ce este rentabilitatea activelor - ROA?
• Bazele rentabilității activelor - ROA
• Semnificația ROA
• Exemplu de rentabilitate a activelor - ROA
• ROA și rentabilitatea capitalului - ROE
• Limitări ale rentabilității activelor - ROA

Ce este rentabilitatea activelor - ROA?

Rentabilitatea activelor (ROA) este un indicator al cât de profitabil este o companie în raport cu activele totale. ROA oferă unui manager, investitor sau analist o idee despre cât de eficient este managementul unei companii la utilizarea activelor sale pentru a genera profit. Rentabilitatea activelor este afișată în procente.

Cheie de luat cu cheie

• Rentabilitatea activelor (ROA) este un indicator al cât de bine își folosește o companie, determinând cât de profitabil este o companie în raport cu activele totale.ROA este cel mai bine utilizat atunci când compară companii similare sau compară o companie cu performanțele sale anterioare. ține cont de datoria unei companii, spre deosebire de alte valori, precum Return on Equity (ROE).

Bazele rentabilității activelor - ROA

Întreprinderile (cel puțin cele care supraviețuiesc) se referă în cele din urmă la eficiență: stoarcerea la maximum a resurselor limitate. Compararea profiturilor cu veniturile este o valoare operațională utilă, dar compararea acestora cu resursele pe care le-a folosit o companie pentru a le câștiga reduce reducerea posibilității existenței companiei respective. Rentabilitatea activelor (ROA) este cea mai simplă dintre aceste măsuri de tip „bang-for-the-buck”.

ROA se calculează prin împărțirea venitului net al unei companii la activele totale. Ca o formulă, aceasta ar fi exprimată ca:

$ReTurnonAsseTs=\frac{NeT\mathrm{eu}ncome}{ToTALAsseTs}$ Returnarea activelor = Venitul total al activelorNet

ROA mai mare indică o mai mare eficiență a activelor.

De exemplu, pretindeți că Spartan Sam și Fancy Fran pornesc atât standuri pentru hot dog. Sam cheltuie 1.500 de dolari într-un cărucior metalic cu oase goale, în timp ce Fran cheltuiește 15.000 de dolari pentru o unitate tematică apocalipsă, completată de costum. Să presupunem că acestea au fost singurele active fiecare dislocate. Dacă într-o perioadă de timp dată, Sam ar fi câștigat 150 de dolari și Fran ar fi câștigat 1.200 $, Fran ar avea afacerea mai valoroasă, dar Sam ar avea cea mai eficientă. Folosind formula de mai sus, vedem că ROA simplificată de Sam este de 150 $ / 1.500 $ = 10%, în timp ce ROA simplificată de Fran este de 1.200 $ / 15.000 $ = 8%.

Returnarea activelor (ROA)

Semnificația rentabilității activelor - ROA

Rentabilitatea activelor (ROA), în termeni de bază, vă spune ce câștiguri au fost generate din capitalul investit (active). ROA pentru companiile publice poate varia substanțial și va depinde foarte mult de industrie. Acesta este motivul pentru care atunci când folosiți ROA ca măsură comparativă, este mai bine să-l comparați cu numerele ROA anterioare ale unei companii sau cu ROA-ul unei companii similare.

Cifra ROA oferă investitorilor o idee despre cât de eficientă este compania în transformarea banilor pe care îi investește în venituri nete. Cu cât numărul ROA este mai mare, cu atât mai bine, deoarece compania câștigă mai mulți bani pe mai puține investiții.

Amintiți-vă că activele totale reprezintă, de asemenea, suma totală a datoriilor sale și a capitalului propriu al acționarului. Ambele tipuri de finanțare sunt utilizate pentru finanțarea operațiunilor companiei. Întrucât activele unei companii sunt fie finanțate din datorie, fie din capitaluri proprii, unii analiști și investitori nu țin cont de achiziția activului prin adăugarea cheltuielilor de dobândă înapoi în formula ROA.

Cu alte cuvinte, impactul preluării mai multor datorii este respins prin adăugarea înapoi a costului împrumutului la venitul net și folosirea activelor medii într-o anumită perioadă ca numitor. Cheltuielile cu dobânzile sunt adăugate, deoarece valoarea venitului net din contul de profit exclude cheltuielile cu dobânzile.

Exemplu de utilizare a rentabilității activelor - ROA

ROA este cel mai util pentru compararea companiilor din aceeași industrie, întrucât diferite industrii folosesc activele în mod diferit. De exemplu, ROA pentru firmele orientate către servicii, precum băncile, va fi semnificativ mai mare decât ROA pentru companiile cu capital intensiv, cum ar fi companiile de construcții sau de utilități.

Să evaluăm rentabilitatea activelor (ROA) pentru trei companii din industria de vânzare cu amănuntul:

• Macy's (M) Kohl's (KSS) Dillard's (DDS)

Datele din tabel sunt pentru cele douăsprezece luni din 13 februarie 2019.

Companie	Venit net	Total active	ROA
Macy	1, 7 miliarde de dolari	20, 4 miliarde USD	8, 3%
Kohl	996 milioane dolari	14, 1 miliarde de dolari	7, 1%
Dillard	243 milioane dolari	3, 9 miliarde de dolari	6, 2%