Cuprins
- Ce este indicele S&P 500?
- Formula de ponderare și calculul
- S&P 500 Index de construcții
- S&P 500
- S&P 500 vs. DJIA
- Indici S&P vs. Russell
- Alte indicii S&P
- S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
- Limitarea indicelui S&P 500
- Exemplu de cap de piață S&P 500
Ce este indicele S&P 500?
S&P 500 sau Standard & Poor's 500 Index este un indice ponderat de capitalizare de piață al celor mai mari 500 de companii americane tranzacționate public. Indicele este considerat pe scară largă drept cel mai bun ecart al acțiunilor cu capital mare din SUA. Alte valori de referință comune ale pieței bursiere din SUA includ Dow Jones Industrial Average sau Dow 30 și Indicele Russell 2000, care reprezintă indicele cu capacitate mică.
Standard and Poor's 500 Index
Formula de ponderare și calculul pentru S&P 500
S&P 500 utilizează o metodă de ponderare a capitalizării de piață, oferind o alocare procentuală mai mare companiilor cu cele mai mari capitalizări de piață.
Ponderarea companiei în S&P = Totalul tuturor plafoanelor de pe piață
Determinarea ponderării fiecărei componente din S&P 500 începe cu însumarea plafonului total al pieței pentru indicele.
- Calculați plafonul total de piață al indicelui prin adăugarea tuturor plafoanelor de piață ale companiilor individuale. Ponderarea fiecărei companii din index este calculată luând capitalizarea de piață a companiei și împărțindu-l la totalul plafonului de piață al indexului. Pentru revizuire, capitalizarea de piață a unei companii se calculează luând prețul curent al acțiunilor și înmulțindu-l cu acțiunile restante ale companiei. Din fericire, plafonul total de piață pentru S&P, precum și plafoanele de piață ale companiilor individuale sunt publicate frecvent pe site-urile financiare economisind investitorii trebuie să le calculeze.
Cheie de luat cu cheie
- Indicele S&P 500 sau Standard & Poor's 500 Index este un indice ponderat de capitalizare de piață al celor mai mari 500 de companii comerciale tranzacționate în SUA. S&P este un indice cu pondere flotantă, ceea ce înseamnă că capitalizările de piață ale companiei sunt ajustate în funcție de numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacții publice. Indicele este considerat pe scară largă drept cel mai bun ecart al acțiunilor americane cu capacitate mare. Drept urmare, există multe fonduri concepute pentru a urmări performanța S&P.
S&P 500 Index de construcții
Capitalizarea de piață a unei companii se calculează luând prețul curent al acțiunilor și înmulțindu-l cu acțiunile restante. S&P folosește doar acțiuni free-floating, adică acțiunile pe care publicul le poate comercializa. S&P ajustează plafonul pieței fiecărei companii pentru a compensa noi emisiuni de acțiuni sau fuziuni ale companiei. Valoarea indicelui este calculată totalizând plafonele de piață ajustate ale fiecărei companii și împărțind rezultatul la un divizor. Din păcate, divizorul reprezintă informații proprii ale S&P și nu este publicat publicului.
Cu toate acestea, putem calcula ponderea unei companii în index, ceea ce poate oferi investitorilor informații valoroase. Dacă un stoc crește sau scade, putem înțelege dacă poate avea un impact asupra indicelui general. De exemplu, o companie cu o ponderare de 10% va avea un impact mai mare asupra valorii indicelui decât o companie cu o pondere de 2%.
S&P 500
S&P 500 este unul dintre cei mai cotați indici americani, deoarece reprezintă cele mai mari corporații tranzacționate public în SUA S&P 500 se concentrează pe sectorul cu capacități mari al pieței americane și este, de asemenea, un indice cu pondere plutitoare, ceea ce înseamnă că capitalizările de piață ale companiei sunt ajustate. după numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare publică.
S&P 500 vs. DJIA
S&P 500 este adesea indicele preferat al investitorului instituțional, având în vedere profunzimea și lățimea sa, în timp ce Dow Jones Industrial Media a fost asociată istoric cu indicatorul investitorului cu amănuntul al pieței bursiere din SUA. Investitorii instituționali consideră S&P 500 ca fiind mai reprezentativ pentru piețele de acțiuni din SUA, deoarece cuprinde mai multe stocuri pe toate sectoarele (500 față de cele 30 de industrii ale lui Dow).
Mai mult, S&P 500 utilizează o metodă de ponderare a capitalizării de piață, oferind o alocare procentuală mai mare companiilor cu cele mai mari capitalizări de piață, în timp ce DJIA este un indice ponderat de preț care oferă companiilor cu prețuri bursiere mai mari o ponderare a indicelui mai mare. Structura de ponderare a capitalizării de piață este mai frecventă decât metoda ponderată a prețurilor în indexurile americane.
Indici S&P vs. Russell
S&P 500 este membru al unui set de indici creat de compania Standard & Poor. Setul de indici Standard & Poor este ca familia indexului Russell, în condițiile în care ambii sunt indici investitori, ponderați de capitalizare de piață (cu excepția cazului în care se prevede altfel, ca ponderi egale).
Cu toate acestea, există două mari diferențe între construirea familiilor de indici S&P și Russel. În primul rând, Standard & Poor alege companiile constitutive prin intermediul unui comitet, în timp ce indexurile Russell folosesc o formulă pentru a alege stocurile pe care să le includă. În al doilea rând, nu există nicio suprapunere de nume în indicii stilului S&P (creștere versus valoare), în timp ce indexurile Russell vor include aceeași companie atât în indicii de stil „valoare”, cât și în „creștere”.
Alte indicii S&P
S&P 500 este un membru al familiei de indici S&P Global 1200. Alți indici populari includ S&P MidCap 400, care reprezintă gama medie a companiilor și S&P SmallCap 600, care reprezintă companii cu capacități mici. S&P 500, S&P MidCap 400 și S&P SmallCap 600 se combină pentru a crea un indice de capitalizare americană cunoscut sub numele de S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Fondul Vanguard 500 Index urmărește să urmărească performanța prețurilor și a randamentului indicelui S&P 500 investind activele sale nete totale în acțiunile cuprinzând indicele și deținând fiecare componentă cu aproximativ aceeași pondere ca indicele S&P. În acest fel, fondul abia se abate de la S&P, pe care este proiectat să-l imite.
S&P 500 este un indice, dar pentru cei care doresc să investească în companiile care cuprind S&P, trebuie să investească într-un fond care urmărește indexul, cum ar fi fondul Vanguard 500.
Limitările indicelui S&P 500
Una dintre limitările la S&P și la alți indici care sunt ponderate pe capacul pieței apare atunci când stocurile din indice devin supraevaluate, ceea ce înseamnă că acestea cresc mai mult decât cele fundamentale. Dacă un stoc are o ponderare puternică în index în timp ce este supraevaluat, stocul umple de obicei valoarea totală sau prețul indicelui.
O marjă de creștere a pieței unei companii nu este neapărat indică elementele fundamentale ale unei companii, ci mai degrabă reflectă creșterea valorii stocurilor în raport cu acțiunile restante. Drept urmare, indicii cu pondere egală au devenit din ce în ce mai populare, prin care mișcările prețurilor bursiere ale fiecărei companii au un impact egal asupra indicelui.
Exemplu de cap de piață S&P 500
Pentru a înțelege modul în care stocurile subiacente afectează indicele S&P, trebuie calculate ponderile individuale ale pieței, care se realizează prin împărțirea capitalizării de piață a fiecărei companii la capitalizarea totală de piață a indicelui. Mai jos este un exemplu de ponderare Apple în index:
- Apple Inc. (AAPL) a raportat 4.801.589.000 acțiuni comune de bază în raportul de câștiguri din trimestrul IV 2018 și a avut un preț de acțiune de 148, 26 dolari la acea dată. Capitalizarea de piață a Apple a fost de 711, 9 miliarde USD (sau 4.801.589.000 * 148, 26 USD). 711, 9 miliarde de dolari este utilizat ca numărător în calculul indicelui. Capacitatea totală de piață S&P 500 a fost de aproximativ 23 de miliarde de dolari, ceea ce reprezintă suma capitalizărilor de piață pentru toate stocurile din index. Ponderea aplicării în index a fost de 3% și se calculează astfel: 711, 9 miliarde USD / 23 trilioane de dolari.
În general, cu cât ponderea pe piață a unei companii este mai mare, cu atât va avea mai mult impact fiecare modificare de 1% a prețului unei acțiuni asupra indicelui.
