Ce este scandalul cu ulei de salată?
Scandalul cu ulei de salată de la începutul anilor’60 a fost unul dintre cele mai grave scandaluri corporative ale vremii sale. S-a produs atunci când directorii companiei de ulei vegetal aliat al companiei din New Jersey, au descoperit că băncile vor acorda împrumuturi garantate de uleiul de soia al companiei sau de inventarul uleiului de salată. Când inspectorii aveau să testeze tancurile de deținere ale Aliatului pentru a confirma că sunt pline, compania a trecut constant testul. Cu toate acestea, conducerea nu a amintit nimănui că petrolul plutește pe apă. Containerele, umplute cu apă, aveau doar câțiva metri de ulei deasupra, păcălind pe toți. În 1963, înșelăciunea a ieșit la iveală și lipsește peste 175 de milioane de dolari de ulei de salată, ceea ce a provocat mai multe reverberații notabile ale pieței.
Înțelegerea scandalului cu ulei de salată
The Salad Oil Scandal a fost directorul lui Anthony De Angelis, un comerciant de mărfuri și fondatorul Aliaților. În cele din urmă, a executat șapte ani de închisoare pentru fraudă și conspirație.
În primele zile, Aliații au profitat în principal exportând ulei de soia din SUA, scurtare și alte produse conexe. În căutarea creșterii profiturilor Aliatului, De Angelis a conceput un plan la începutul anilor '60 pentru a colateraliza inventarul substanțial al produselor din soia al companiei și pentru a utiliza veniturile împrumutului pentru achiziționarea de contracte futures pentru petrol. El a sperat să colționeze practic piața petrolului de soia, crescând prețul, ridicând astfel valoarea atât pentru viitorul său, cât și pentru pozițiile de bază ale mărfii. La acea vreme, American Express era printre cei mai mari furnizori de astfel de împrumuturi către Aliați.
La un moment dat, Aliații au început să falsifice înregistrările pentru a obține mai multe împrumuturi, pretinzând mult mai mult ulei de soia decât a menținut în depozitare. American Express trimisese inspectori pentru a verifica nivelurile de inventar, dar niciunul nu a detectat apă în partea de jos a rezervoarelor companiei. Frauda a fost expusă atunci când un informator anonim a luat legătura cu American Express și le-a recomandat inspectorilor să se uite îndeaproape la unul dintre cele mai masive tancuri petroliere ale soiei. După ce îi aruncă o privire mai atentă, inspectorii au descoperit înșelăciunea.
Implicații de piață ale scandalului cu ulei de salată
La 19 noiembrie 1963, Allied Crude Vegetal Oil Refining Corporation a depus cererea de faliment, declanșând mai multe evenimente într-o succesiune rapidă, inclusiv o scădere cu peste 20% a viitorului petrolului de soia. De Angelis a depus și faliment personal, lăsând American Express să achite factura creditelor necorespunzătoare și o scădere semnificativă a valorii sale de piață. Pe lângă American Express, scandalul a slăbit alte firme din Wall Street, ceea ce a contribuit la haosul financiar care a urmat asasinării lui Kennedy câteva zile mai târziu. Aceste evenimente au inclus lichidarea Ira Haupt & Co., rezultat al apelurilor de marjă ale clienților în urma scandalului aliat, precum și fuziunea forțată a brokerajului JR Williston & Beane cu o firmă rivală.
De remarcat, investitorul Warren Buffett a achiziționat o participație de 5% din American Express pe fondul scăpării scandalului, rezultând unul dintre succesele sale de investiții timpurii.
