Mișcări majore
Piața futures semna un început de săptămână foarte dur duminică seara. La un moment dat, futuresul S&P 500 au scăzut cu peste 2% înainte de deschiderea de luni. Din fericire, aceștia au redus multe dintre aceste pierderi, în timp ce investitorii au cumpărat capace mici, îngrijiri de sănătate și stocuri de energie din minim.
Volatilitatea a rezultat dintr-un tweet pe care președintele Trump i-a trimis adepților săi, amenințând că tarifele plătite de importatorii americani la 200 de miliarde de dolari de mărfuri chineze vor fi majorate de la 10% la 25%. Președintele Trump a adăugat în plus că alte produse care nu sunt impozitate în prezent ar fi aplicate tarife dacă progresele înregistrate în discuțiile comerciale actuale continuă să progreseze prea lent. Bloomberg raportează că exploziile pe Twitter ale lui Trump au fost probabil un răspuns la încercările negociatorilor comerciali chinezi de a încetini sau de a retrage unele concesii comerciale căutate din SUA.
Deși nu a fost la fel de rău cum au indicat viitorul duminical seara, S&P 500 s-a deschis în apropiere de 2.900. Aceasta este cu 1% din reducerea zilei de vineri. Majoritatea indicilor de pe piață s-au redresat semnificativ prin închidere, dar efectele tweet-urilor lui Trump nu s-au limitat doar la prețurile acțiunilor.
Prețurile obligațiunilor s-au raliat la știri și au fost mai încet să renunțe la câștigurile lor decât stocurile pentru a recupera pierderile. Investitorii cumpără de multe ori obligațiuni ca un magazin de valoare atunci când sunt incerti. După cum puteți vedea în graficul următor al iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), mitingul de astăzi a fost o continuare a câștigurilor anterioare din ultimele săptămâni. Dacă achiziția de obligațiuni continuă, aceasta ar putea duce la o scădere mai semnificativă a acțiunilor pe termen scurt.
S&P 500
S&P 500 se ridică împotriva nivelului de rezistență al nivelului său anterior pe termen lung, ceea ce contribuie la explicarea reacției de dimensiuni mari pe piață la tweet-urile lui Trump. Investitorii tind să se ancoreze până la nivelurile maxime și minusurile anterioare care creează niveluri de sprijin sau rezistență.
Forța obligațiunilor este o preocupare mult mai mare decât o pauză în S&P 500. Consolidarea la rezistență este normală, iar mitingul ulterior din această după-amiază a fost un semn bun că cumpărătorii sunt încă în control. Din perspectivă tehnică, S&P 500 nu a reușit să rupă linia de tendință de jos a modelului său recent de creștere, care continuă să acționeze ca suport.
:
Tarifele Chinei Trump: Ce este în joc pentru SUA?
Se pare că ETF-urile cu capac mic vor fi reluate în anul 2019
Stocul Sinclair se declanșează în urma tranzacției Disney
Indicatori de risc - Russell 2000 arată și mai bine
Deși volatilitatea de astăzi este un motiv de îngrijorare, văd, de asemenea, dovezi conform cărora dinamismul bullish se dezvoltă într-o categorie de investiții critice: stocurile cu capacități mici.
Indicele de capacitate mică al Russell 2000 s-a desprins vineri de modelul capului și umerilor inversi pe termen lung. La început, eram îngrijorat că volatilitatea ar scădea prețurile sub nivelul decolteului și vom vedea o consolidare mai lungă. Cu toate acestea, stocurile cu capacități mici au reprezentat cea mai performantă categorie de pe piață astăzi, ceea ce este de obicei văzut ca un semnal pozitiv pentru asumarea riscurilor. După cum puteți vedea în graficul următor, Russell 2000 s-a deschis scăzut cu restul pieței, dar s-a închis peste valoarea maximă de vineri.
Dacă există tweet-uri mai perturbatoare din partea președintelui, piața poate fi în continuare predispusă la o inversare; cu toate acestea, capacele mici pot depăși performanțe pe termen scurt. Stocurile cu capacități mari au tendința de a avea cea mai mare expunere la dragajul creat de intervențiile guvernamentale și strategiile protecționiste precum tarifele. Limitele mici sunt concentrate în mod disproporționat doar asupra afacerilor interne și prezintă un risc mai mic dacă discuțiile comerciale dintre SUA și China continuă să lupte.
:
Date despre locuri de muncă Stocuri cu capacități mici
S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Care este diferența?
Scurt istoric al acordurilor comerciale internaționale
Linia de jos - Tarifele ar putea totusi raspunde Raliul
Fluxul rapoartelor de câștiguri continuă săptămâna aceasta, dar în curând va începe să se diminueze. Cu peste 80% din stocurile din S&P 500 raportate deja, este puțin probabil să obținem date care să modifice estimarea medie pentru această rundă.
Aceasta va fi, de asemenea, o săptămână relativ liniștită pentru rapoartele economice programate. Indicele prețurilor de producție (IPP) și indicele prețurilor de consum (SUA) pentru SUA vor fi raportate joi și, respectiv, vineri și pot modifica ușor perspectivele pentru ratele dobânzii dacă sunt surprinzător de mari. Pe termen scurt, potențialul pentru știri comerciale neașteptate este cel mai important factor X care ar putea strica o piață altfel pozitivă.
