ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) este un fond de tranzacționare în schimb invers (ETF) care încearcă să ofere comercianților și speculatorilor un randament de trei ori mai mare decât performanța zilnică a indicelui S&P 500. Începând cu 26 noiembrie 2019, de la înființarea fondului la 23 iunie 2009, SPXU are un randament anual de piață de 41, 5% negativ.
Cheie de luat cu cheie
- ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) este un ETF inversat cu 3x. Acesta urmărește să reproducă mișcările S&P 500, exact în direcția opusă și înmulțit cu trei. ETF-ul nu este potrivit pentru investiții pe termen lung și este menținut să fie menținut mai puțin de o zi. Nivelul de expunere al fondului variază zi de zi datorită reechilibrării zilnice a portofoliului.
Pentru a furniza de trei ori expunerea inversă zilnică la indicele S&P 500, SPXU deține swap-uri de la mai multe contrapartide și contracte futures. De exemplu, principalele dețineri ale SPXU sunt schimburi S&P 500 de la diverse bănci mari.
Deoarece SPXU investește în instrumente financiare cu câteva contrapartide, este considerat un fond nediversificat. Acest lucru poate determina creditarea acestor contrapartide să afecteze performanța SPXU. Ca toate ETF-urile cu pârghie, SPXU ar trebui să fie reținută pentru cel mult o zi, datorită acumulării de rentabilități zilnice. Nivelul de expunere al fondului variază zi de zi datorită reechilibrării zilnice a portofoliului.
caracteristici
SPXU a fost emis de ProShares pe 23 iunie 2009. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF este listat la Arca Bursei din New York, iar comercianții speculanți îl pot comercializa pe mai multe platforme. Fondul este structurat legal ca o companie de investiții deschisă, iar consilierul său este ProShares Advisors. Fondul are active administrate de 652 milioane USD.
SPXU are un raport de cheltuieli ridicat de 0, 91%, iar investitorii ar trebui să țină cont de faptul că raportul nu include comisioanele de tranzacționare și de broker, care variază între comercianți. Raportul ridicat al cheltuielilor fondului poate fi atribuit reechilibrării sale zilnice.
Caracterul adecvat și recomandări
Ca orice investiție, ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF are riscuri. Comercianții și investitorii sunt expuși la o multitudine de riscuri, cum ar fi riscul de corelație, riscul de capitaluri proprii, riscul de piață, riscul de performanță a prețurilor intraday, riscul de contrapartidă și riscul de non-diversificare atunci când tranzacționează SPXU.
SPXU are o alfa, în raport cu indicele S&P 500 Total Return, de 4, 74 negativ. Beta sa este negativă 2, 9, iar R-pătratul său este 99, 2. Raportul SPXU Sharpe este negativ 1, 15.
Pe baza teoriei moderne de portofoliu (MPT), alfa fondului indică faptul că a subformat indicele de rentabilitate total S&P 500 cu un 4, 74% anualizat în ultimii cinci ani. Beta fondului indică că este corelat invers și teoretic mai volatil decât indicele S&P 500 Total Return. Acest lucru poate indica că SPXU are mai multe riscuri.
Fondul R-pătrat de 99, 2 indică 99, 2% din fluctuațiile sale de prețuri anterioare au fost explicate de fluctuațiile din indicele său de referință. Raportul Sharpe al fondului de 2, 9 negative indică faptul că fondul s-a descurcat prost pentru a oferi investitorilor un randament adecvat, având în vedere cantitatea de risc asumat. Raportul Sharpe negativ al fondului indică valorile subperformate care returnează rata fără riscuri.
SPXU este unul dintre cele mai agresive ETF inverse de pe piață și permite comercianților să plaseze tranzacții de o singură zi cu indicele S&P 500. Deoarece ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF încearcă să ofere de trei ori randamentul invers zilnic al Indexului S&P 500, este extrem de riscant și nu este potrivit pentru toată lumea.
Potrivit MPT, SPXU este cel mai potrivit pentru comercianții speculanți și investitorii care își monitorizează zilnic pozițiile și sunt în vârstă la indicele S&P 500. În cazul în care investitorii sunt extrem de puternic în index și doresc expunerea inversă parțială pentru mai mult de o zi, pozițiile trebuie ajustate zilnic.
