Piețele americane au urmărit restul piețelor globale în roșu astăzi, deoarece DJIA a avut cea mai grea zi de pierderi în 2019. Investitorii s-au trezit la o vândere globală largă în această dimineață și au anunțat că Banca Populară Chineză a scăzut sau a stabilit yuanul rata de referință zilnică sub șapte pe dolar pentru prima dată în peste un deceniu. De asemenea, guvernul chinez a cerut firmelor sale de stat să suspende importurile de produse agricole americane, potrivit mai multor rapoarte.
Stocurile industriale precum Caterpillar și Deere au scăzut în vânzări grele, la fel ca acțiunile Apple, care furnizează o mare parte din componentele sale iPhone și producția din China.
: Piețele globale au lovit pe măsură ce China devalorizează Yuan
Reducerea yuanului a fost răspunsul Chinei la o nouă rundă de tarife care va fi impusă în valoare de 300 de milioane de dolari din importurile chineze în SUA, care urmează să înceapă 1 septembrie. Tocmai săptămâna trecută, Departamentul de Comerț al SUA a raportat că deficitul comercial al Chinei din SUA s-a lărgit pe măsură ce cele două mari economii din lume s-au abătut mai departe de o tranzacție comercială. Exporturile americane în China au scăzut cu 18, 1% în acest an, în timp ce importurile au scăzut cu 12, 2%.
Președintele Trump, care acuza China de ani de zile să-și manipuleze moneda pentru a-și face exporturile mai ieftine, a denunțat imediat mutarea și a solicitat Rezerva Federală americană să ia act.
De ce Fed?
Trump a vizat Fed-ul pentru a nu se mișca suficient de agresiv pentru a reduce ratele dobânzii. Fed a redus ratele dobânzilor cu 0, 25% săptămâna trecută, prima reducere în peste un deceniu. Dar Powell și FOMC nu au semnalat că acesta va fi începutul unui ciclu de reduceri de rate, așa cum spera Trump și mulți investitori. Asta, iar tweet-ul președintelui potrivit căruia SUA ar impune tarife de 10% pe importuri chinezești de peste 300 miliarde USD la 1 septembrie, au trimis piețele americane la unele dintre cele mai grave pierderi ale anului… până astăzi.
Răspunsul Chinei astăzi a aruncat mai mult combustibil pe măsură ce pierderile bursiere au crescut pe tot parcursul după-amiezii. Stocurile industriale și tehnologice au fost vândute într-o frenezie în timp ce investitorii s-au acumulat în obligațiuni de trezorerie și aur.
În timp ce Powell nu a indicat reduceri suplimentare ale ratelor, comercianții de opțiuni au prețuri cu 100% șanse de o altă reducere a ratei atunci când Fed se va întâlni la jumătatea lunii septembrie. Suntem cu ochii pe instrumentul de monitorizare Fed a CME pentru a vedea ce ne spune piața de opțiuni despre mișcările viitoare ale Fed și este unanime. 74% dintre comercianți consideră că Fed va reduce cu încă 0, 25%, în timp ce 26% prezice o reducere de 0, 50%.
Ce se intampla acum?
Aceasta este întrebarea de 10 trilioane de dolari, dar aceste lucruri le știm:
- SUA vor răspunde într-o anumită modă. Acest lucru ar putea însemna și mai multe tarife sau exercitarea unei presiuni asupra celorlalți parteneri comerciali din China, care sunt prietenoși cu SUA, pentru a nu ceda în calea monetară a Chinei. Asta abia începe. O altă rată a dobânzii redusă de Fed. Va trebui să așteptăm septembrie pentru asta, cu excepția cazului în care lucrurile vor merge cu adevărat de pe șine. Mai multă presiune pe piețele americane. Piețele au fost deja sub presiune după ce au atins valori maxime record, dar câștigurile au fost un fel de neplăceri, iar Fed nu a oferit acțiuni mai mult timp în urmă. Mai multă presiune asupra Trezoreriei SUA. Randamentul pe 10 ani a scăzut din nou astăzi la 1, 73%, în timp ce investitorii s-au acumulat în obligațiuni în timpul vânzării. Deocamdată este un refugiu sigur, dar randamentele devin din ce în ce mai înrădăcinate.Volatilitatea a revenit și nu merge nicăieri. Am atins acest vineri, dar merită revăzut. Incertitudinea este numele jocului, iar volatilitatea este efectul său vicios.
Volatilitatea este înapoi.
