Uneori poate fi o sarcină dificilă determinarea modului optim de a profita de la o scădere a pieței de ansamblu. Deci, ce ar trebui să facă un investitor pentru a face bani atunci când indicii scad? Sau ce ar trebui să facem pentru a proteja câștigurile pe care le-au obținut deja fără a-și vinde investițiile și eventual a primi o factură fiscală?
Opțiunile, cum ar fi puterile, sunt unice. Dar dacă ghiciți greșit, puteți pierde banii într-o perioadă relativ scurtă de timp. Scurtarea stocurilor este o altă metodă. Cu toate acestea, acest lucru poate fi mai riscant decât opțiunile de cumpărare, deoarece pierderile pot depăși investiția inițială.
Soluțiile de fonduri mutuale de piață inversă sau fonduri tranzacționate cu schimb invers (ETF-uri) ar putea fi o soluție. Acestea oferă management profesional și pot fi mai sigure decât investițiile în opțiuni sau scurtarea pieței. Cu toate acestea, aceste fonduri nu sunt pentru cei slabi de inimă. Investitorii pe termen lung pot fi prinși și arși de un miting urât. Iar cheltuielile pot fi mari.
Două tipuri disponibile
Fondurile de piață inversă, cunoscute și sub denumirea de fonduri pe piața de urgență sau fonduri scurte, vin în două stiluri de investiții diferite - indexul invers și gestionat activ. Ambele sunt menite să câștige bani doar atunci când piața scade.
Indice invers
Un fond cu indicele invers este proiectat să crească atunci când indicele pe care îl urmează scade. Astfel, de exemplu, dacă indicele pierde 2%, valoarea activului net al fondului (VAN) al fondului ar trebui să crească cu 2% înainte de comisioane și cheltuieli. Unele fonduri folosesc efectul de pârghie pentru a mări impactul investiției dvs., plătind un multiplu din declinul indicelui. De exemplu, dacă fondul va plăti dubla scăderii indexului și indicele pe care îl urmează pierde cu 10%, fondul ar putea câștiga 20%.
Luând o poziție inversă care corespunde de două ori scăderii zilnice a indicelui, vă puteți acoperi pozițiile lungi pentru jumătate din suma de bani. Apoi, s-ar putea să luați cealaltă jumătate din numerar și să-l plasați într-un fond de piață monetară, oferindu-vă capacitatea de a vă crește gardul de parcurs.
Fondurile cu indice invers urmează aproape fiecare indice acolo, inclusiv S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Industrial, Dow Jones American Index, Dow Jones Preals Metals Index, Dow US Real Estate Index și Nikkei 225 Media stocului.
Există chiar și fonduri care urmăresc invers indiciile de petrol, gaze naturale și valute. Deci, vă puteți concentra la fel de larg sau de restrâns.
Gestionat activ
Un fond de piață invers gestionat în mod activ caută, în general, profituri rapide împotriva mișcărilor zilnice ale pieței și speră să se descurce mai bine decât fondurile cu indicele invers pasiv. Administratorii săi ar putea să cumpere instrumente derivate (adică, futures, swapuri sau opțiuni la futures) sau index put opțiuni sau să vândă futures pe index scurt în loc să reflecte invers un index. Unele stocuri individuale chiar scurte.
Stilurile de management pot varia. Unii manageri rămân cu 100% mai mici indiferent de tendința pieței, în timp ce alții vor include poziții lungi în active, cum ar fi stocurile de aur, care ar putea acționa contrar altor piețe.
Hedge pentru portofoliul supraponderal
Să presupunem, de exemplu, că lucrați la una dintre companiile care alcătuiesc DJIA și că stocul angajatorului dvs. reprezintă un procent imens din portofoliul dvs. Știți că este o poziție riscantă de menținut, dar nu doriți să vindeți acțiuni, deoarece sunteți siguri că compania va continua să prospere. În plus, te-ai confrunta cu o factură fiscală mare din cauza bazei de costuri reduse din stoc.
Puteți utiliza un fond de piață invers care urmărește invers DJIA pentru a vă proteja împotriva unei scăderi pe termen lung a stocului angajatorului. Dacă piața crește, valoarea crescută a stocurilor dvs. ar putea compensa pierderea din VAN-ul fondului dvs. de piață inversă.
Luați în considerare cheltuielile mari
Deoarece fondurile de pe piața inversă ar putea frecvent participațiile comerciale pentru a profita de scăderea rapidă a pieței, comisioanele și cheltuielile pot fi mai mari decât în cazul fondurilor tradiționale. Poți, desigur, să iei singur poziția scurtă și să nu folosești un fond cu cheltuielile aferente. Rețineți însă că un fond de piață invers:
- Nu necesită să deschideți un cont de marjă pentru a deține poziții scurte. Nu vă va costa niciodată mai mult decât investiția inițială. Poate fi deținut de contul dvs. de pensionare
Linia de jos
Fondurile de piață inversă vă pot reduce expunerea la piață fără a vinde valorile mobiliare deținute și a lua câștiguri impozabile. Puteți câștiga chiar și mari atunci când piețele cad, sau puteți câștiga pierderi anterioare de pe piață. Cu toate acestea, aceste fonduri - în special cele care folosesc efectul de pârghie pentru a mări potențialele rentabilități - pot pierde bani rapid în mitingurile de pe piață și sunt cele mai utilizate pentru a reglementa riscul de portofoliu.
În plus, conceptul de a paria împotriva pieței este dificil și în principal pentru cronometrele pieței. Până la urmă, dacă nu credeți că economia este într-un declin pe termen lung și doriți să vă pregătiți pentru cel mai rău, s-ar putea să nu aibă sens să dețineți un astfel de fond pe termen lung. Cu toate acestea, dacă doriți să utilizați un fond de piață invers ca asigurare împotriva pierderilor, asigurați-vă că îl limitați la o fracțiune din portofoliul dvs.
