Mișcări majore
Uneori, piața face mișcări mari în timpul orelor de piață (între clopotul de deschidere la 9:30 am și clopotul de închidere la ora 16:00 Ora de Est). În timpul sezonului câștigurilor, însă, majoritatea mișcărilor mari par să se întâmple în orele libere când piața este închisă.
Acțiunile Facebook, Inc. (FB) au făcut o mișcare majoră aseară, după ce compania a lansat numărul de câștiguri trimestriale. În ciuda faptului că a fost înrădăcinată în controverse legate de confidențialitate în jurisdicții din întreaga lume, compania a reușit să zdrobească așteptările câștigurilor analistului.
Facebook a încasat așteptările veniturilor analiștilor cu 510 milioane de dolari, iar așteptările privind câștigurile cu 0, 20 $ pe acțiune - venind cu 16, 91 miliarde USD, respectiv 2, 38 USD pe acțiune. Această știre a trimis stocul Facebook de la prețul său de închidere de 150, 42 dolari, miercuri, 30 ianuarie, la un maxim de după ore de 169, 68 USD.
Stocul a reușit să urce un pic mai mare decât cel din orele de piață astăzi, ajungând la o valoare maximă intra-zi de 171, 68 USD, dar cea mai mare parte a acțiunii a avut loc imediat după anunțul câștigurilor. Vizualizarea unui decalaj de acțiuni mai mare peste noapte poate fi frustrant pentru investitorii care nu dețin stocul, dar cu siguranță nu este o circulație anormală a prețurilor. Sezonul câștigurilor este un timp volatil pe Wall Street.
Volatilitatea poate reduce ambele moduri. Considerând un decalaj de acțiuni mai mic este la fel de probabil ca și să observăm un decalaj de acțiuni mai mare. Astăzi tocmai s-a întâmplat ca Facebook să fie mai mare decât odată cu creșterea procentuală cu două cifre.
S&P 500
S&P 500 și-a început ieri dezbaterea, ieri, după ce Comitetul Federal al Pieței Deschise (FOMC) a anunțat că nu va crește ratele dobânzilor și că va opri procesul de lichidare a bilanțului mai devreme decât se așteptase anterior.
Wall Street a răspuns atât de pozitiv, deoarece ratele dobânzii mai mici și achizițiile continue de active de către FOMC sunt considerate stimulative nu numai pentru economia SUA, ci și pentru piețele financiare în sine. Indicele și-a continuat mitingul astăzi, în timp ce unele dintre cele mai mari componente ale sale s-au raliat la știrile de pe Facebook și așteptările pentru Amazon.com, Inc. (AMZN) pentru a bate estimările câștigurilor după clopotul de închidere.
S&P 500 este un indice ponderat pe piață. Aceasta înseamnă că mișcarea prețurilor acțiunilor cu plafoane de piață mai mari are un impact mai mare asupra valorii indicelui decât o are în mișcare prețul acțiunilor cu plafoane de piață mai mici. Iată o listă cu cele mai mari 10 stocuri de plafon de piață din index:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 miliarde USDAmazon - 809 miliarde USDApple Inc. (AAPL) - 793 miliarde USDAlphabet Inc. (GOOGL) - 748 miliarde USDAlphabet Inc. (GOOG) - 742 miliarde USDBerkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 miliarde USDFacebook - 423 miliarde USDJohnson & Johnson (JNJ) - 353 miliarde USDJorgan Chase & Co. (JPM) - 345 miliarde dolariExxon Mobil Corporation (XOM) - 309 miliarde dolari
Din aceste 10 stocuri, doar Microsoft și JPMorgan au pierdut teren astăzi. Celelalte opt au crescut toate, Facebook-ul fiind pe primul loc în timp ce a urcat cu 10, 82%. Acest lucru a fost suficient pentru a împinge S&P 500 din intervalul de consolidare în care a fost din 17 ianuarie și până la nivelul de retracement Fibonacci de 61, 8% al retragerii bearish, indicele suferit de la sfârșitul lunii septembrie până la sfârșitul lui decembrie 2018.
Acest nivel la 2.713.88 ar putea servi drept rezistență pe termen scurt, dar dacă sezonul câștigurilor continuă să meargă bine, S&P 500 ar putea retesta cu ușurință nivelul de rezistență indicele stabilit la începutul lunii octombrie la 2.820.
:
S&P 500 ETF: Greutatea pieței față de greutatea egală (RSP, SPY)
Ce este tranzacționarea după ore? Sunt capabil să tranzacționez în acest moment?
De ce sunt sumele licitate și cereți oferte atât de departe unul de celălalt în tranzacționarea după ore?
Indicatori de risc - TNX
Randamentul de trezorerie de zece ani (TNX) a continuat să se prăbușească astăzi, pe măsură ce piața continuă să-și reajusteze așteptările cu privire la cât de mult din portofoliul său FOMC va continua să reinvesteze în Trezorerie. În urmă cu două săptămâni, TNX bătea la ușă pentru a-și sparge rezistența la 2, 8%. Astăzi, s-a închis la 2, 64%. Această inversare a averilor apare ca și cum s-ar putea să se înrăutățească, deoarece nu ar fi nevoie de mult pentru a împinge indicatorul până la 3 min. De 2, 55%.
Pe măsură ce randamentele Trezoreriei scad, investitorii vând stocuri bancare în așteptarea unei aplatizări a curbei randamentului tezaurului și a comprimării marjei nete a dobânzii. Marja netă a dobânzii este diferența dintre rata pe care o bancă o plătește pentru a împrumuta bani de la deponenții săi și suma pe care o percepe bancă pentru a împrumuta bani clienților săi. Cu cât marja este mai largă, cu atât mai mulți bani câștigă banca.
Marja netă a dobânzii tinde să se extindă atunci când curba de randament se accelerează și se contractă atunci când curba de randament se aplatizează. Scăderea randamentelor de trezorerie pe termen mai lung - cum ar fi TNX sau randamentul de trezorerie pe 30 de ani (TYX) - exercită o presiune descendentă asupra curbei de randament care o determină să se aplaneze.
Investitorii au reacționat astăzi la această mișcare vânzând acțiuni ale acțiunilor financiare, cum ar fi Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) și The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Aceste stocuri au pierdut astăzi 2, 06%, 2, 36% și, respectiv, 2, 21%.
Aveți grijă ca această presiune în cotă să fie aplicată în continuare sectorului financiar dacă randamentele continuă să scadă, ceea ce face ca aceste stocuri să subperformeze stocurile din sectoarele tehnologiei, bunurilor de larg consum sau îngrijirilor medicale.
:
Curba randamentului obligațiunilor deține puteri predictive
Impactul unei curbe de randament inversat
Ce marjă netă de dobândă este tipică pentru o bancă?
Linia de jos
Una dintre temele interesante care s-a dezvoltat în timpul mitingului S&P 500 de-a lungul lunii de început a anului 2019 este că a fost un efort de grup. Niciun sector nu a condus pe calea superioară pentru întreaga lună.
Diferite știri și anunțuri economice au făcut ca investitorii să treacă bastonul înainte și înapoi de la un sector la altul. Finanțele au început anul puternic, dar încep să se estompeze în pachet, în timp ce stocurile de tehnologie și consumatori adună impulsuri.
Urmăriți ca Wall Street să continue să răsplătească veștile bune și să pedepsească veștile proaste, chiar dacă știrile respective vor pătrunde peste noapte.
