Termenul de outrights este utilizat pe piața valutară (FX) pentru a descrie un tip de tranzacție în care două părți acceptă să cumpere sau să vândă o anumită sumă de monedă la o rată predeterminată la un moment dat în viitor. Acest tip de tranzacție este, de asemenea, denumit un forward forward, o deviză sau o deviză de valută. O tranzacție directă înainte este utilizată în principal de părțile care încearcă să se protejeze de fluctuațiile adverse ale monedei sau pentru a stabiliza un flux de fluxuri de numerar viitoare profitând de rata curentă.
De exemplu, să zicem că o companie americană cunoscută sub numele de ZXY importă majoritatea materialelor sale din Marea Britanie la fiecare șase luni, iar directorii săi cred că valoarea monedei interne va scădea. Dacă valoarea monedei interne scade, va fi nevoie de mai mulți dolari americani pentru a cumpăra aceeași cantitate de materiale. În acest caz, compania ar putea profita de o tranzacție directă înainte, permițând celor două părți să cadă de acord asupra unui anumit curs de schimb astăzi, iar atunci când ZXY va trebui să achiziționeze materiale în șase luni, aceasta nu va fi afectată de modificările adverse ale schimbului rată.
O rată directă diferă de rata utilizată pe piața spot, deoarece părțile au caracteristici, cum ar fi volatilitatea monedelor și opinia lor reciprocă despre locul în care cred că va fi cursul de schimb în viitor. Dezavantajul utilizării directe directe este că rata de schimb ar putea să se deplaseze în ceea ce ar fi fost o direcție favorabilă dacă nu ar fi fost implementată acoperirea. În acest caz, investitorul nu trebuie să câștige din modificările favorabile ale cursului de schimb, deoarece au acceptat să plătească un curs de schimb predeterminat, indiferent de rata la care investitorul face achiziția.
