Stocurile de biotehnologie - măsurate de fondurile tranzacționate în principal ale industriei (ETF-uri), SPDR S&P Biotech ETF (XBI) - au depășit S&P 500 cu aproximativ 8% în ultimele trei luni. Interesant este faptul că alergarea agitată a grupului care a început la începutul lunii octombrie a coincis aproximativ cu săptămâna a șasea la rând în care fondurile biotehnologiei au văzut retragerile depășind fluxurile, potrivit cercetărilor efectuate de analistul Piper Jaffray, Christopher Raymond, după cum a raportat Barron.
Deoarece topirea în biotehnologii a continuat în ultimele săptămâni, fluxurile de ieșire nu au încetinit. "Aceasta este cea de-a 12-a săptămână a ieșirilor din ultimele 14 săptămâni pentru sector, timp în care fluxurile nete au totalizat 3, 5 miliarde de dolari", a scris Raymond într-o notă a clientului la sfârșitul lunii noiembrie, pe o poveste a lui Barron.
În ciuda sângerării banilor din acest sector extrem de speculativ, mai multe evoluții pozitive în trimestrul IV oferă explicații plauzibile pentru perioada recentă. În primul rând, producătorul de medicamente din Massachusetts Biogen Inc. (BIIB) a crescut cu 26% de la începutul lunii octombrie, la știrea că compania a decis să prezinte un medicament experimental pentru boala Alzheimer pentru aprobare de reglementare. Între timp, o desemnare a Administrației pentru Alimente și Medicamente (FDA) pentru o terapie avansată în cancerul de prostată, împreună cu zvonurile privind o posibilă achiziție multimiliardară a The Medicines Company (MDCO) de către gigantul farmaceutic elvețian Novartis AG (NVS), au ajutat, de asemenea, creați buză de industrie în perioada respectivă.
Mai jos, aruncăm o privire mai detaliată asupra XBI și a altor două ETF-uri biotehnologice înainte de a apela la topuri pentru a identifica punctele de intrare cu probabilitate ridicată.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
Cu un fond de active de 3, 74 miliarde de dolari, SPDR S&P Biotech ETF are un obiectiv de a urmări performanța Indexului S&P Biotechnology Select Industry - un reper egal ponderat al stocurilor de biotehnologie din SUA. Numele de lider din coșul fondului de 116 de exploatații includ Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR), Compania de medicamente și Seattle Genetics, Inc. (SGEN). Un raport de cheltuieli intermediare de 0, 35% face ca operațiunile la jumătatea perioadei să fie viabile, în timp ce cifra de afaceri zilnică de aproape 5 milioane de acțiuni și o medie de distribuire de două cenți permit comercianților să meargă după mutarea de la intraday. XBI oferă un randament mic de dividende de 0, 02% și a adăugat 16, 53% în ultimele trei luni începând cu 3 decembrie 2019. În noiembrie s-au înregistrat ieșiri de 37, 5 milioane de dolari.
Prețul acțiunii ETF a fost tranzacționat într-un canal descrescător al manualului între aprilie și octombrie, înainte de a se depăși de linia de tendință de top și de media medie simplă de 200 de zile la începutul lunii noiembrie. Având în vedere că indicele de rezistență relativă (RSI) clipește o lectură în plus, cumpărătorii ar trebui să caute o oportunitate de retragere. Gândiți-vă că plasați o comandă limită de cumpărare în jurul valorii de 83, 50 USD, unde prețul găsește o confluență a suportului din linia superioară a canalului, un SMA de 200 de zile și un nivel cheie de retracement Fibonacci de 50%.
Invesco Biotechnology Dynamic & Genome ETF (PBE)
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE), care a avut o ieșire din noiembrie de 7, 83 milioane de dolari, își propune să ofere rezultate similare ale investițiilor cu Dynamic Biotech & Genome Intellidex Index. După cum sugerează și numele indicelui de bază, fondul investește în companii implicate în principal în biotehnologie și inginerie genetică. Biogen preia o alocare de 6, 71% din activele ETF, în timp ce cele mai deținute 10 dețineri reprezintă aproximativ jumătate din valoarea fondului. Deși nu este la fel de lichid ca unele dintre celelalte ETF-uri biotehnologice, PBE are în continuare un volum mediu de dolari de 600.000 USD și o răspândire competitivă de 0, 19%. Perioadele de deținere mai lungi sunt mai scumpe aici, cu o taxă anuală de administrare de 0, 57%. De la 3 decembrie 2019, fondul are active nete de 224, 61 milioane dolari și tranzacționează cu aproape 11% mai mult în ultimele trei luni.
Acțiunile PBE și-au început nivelul cel mai recent la începutul lunii octombrie de pe linia de tendință inferioară a unui canal descendent. În timp ce RSI a scăzut sub nivelurile de pre-cumpărare, scăderea accentuată de luni ar putea înregistra mai multe profituri în sesiunile de tranzacționare ulterioare. Cei care doresc să cumpere fondul ar trebui să ia în considerare introducerea aproape 52 de dolari - o zonă în care prețul are o susținere solidă de pe linia principală a trendului canalului, SMA de 200 de zile și a urmărit cu atenție nivelul de retracement Fibonacci de 38, 20%. Pentru cei care doresc confirmare, creșterea ascendentului a fost reluată, așteptați să se formeze o inversare, cum ar fi un ciocan sau un model de înfățișare urcător, înainte de a executa o tranzacție.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU)
Lansat în 2015, Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU) încearcă să returneze de trei ori performanțele zilnice ale Indexului S&P Biotechnology Select Industry, făcându-l eficient o versiune adaptată a XBI. Expunerea considerabilă a fondului de 487, 45 milioane dolari la biotehnologie, cercetare medicală și produse farmaceutice îl face un instrument tactic potrivit pentru comercianții activi care doresc un pariu mai agresiv în acele domenii. Unele dintre marile nume farmaceutice din etalonul fondului includ AbbVie Inc. (ABBV), Celgene Corporation (CELG) și Amgen Inc. (AMGN). La fel ca majoritatea produselor cu efect de pârghie, taxa de administrare a ETF nu este ieftină din cauza utilizării instrumentelor derivate pentru a obține randamentele majorate. Mai important, lichiditățile ample și împrumuturile înguste funcționează perfect cu misiunea pe termen scurt a fondului. La 3 decembrie 2019, LABU produce 0, 68% și a câștigat 48, 25% în ultima lună. În noiembrie, fluxurile de ieșiri au însumat 158, 54 milioane USD.
De la stabilirea unui minim din 2019 la 27, 01 dolari la începutul lunii octombrie, prețul acțiunilor ETF s-a dublat aproape. La fel ca cele două fonduri biotehnologice discutate mai sus, prețul a izbucnit de pe un canal descendent luna trecută și acum tranzacționează cu doar 25% sub nivelul maxim de 52 de săptămâni din primul trimestru. În loc să urmărești piața, încearcă să cumperi scufundări în jurul valorii de 42, 50 dolari, unde taurii ar trebui să mențină prețurile să fie licitate bine în sprijinul nivelului de retracement de 50% Fibonacci și al unei linii orizontale de 12 luni.
StockCharts.com
