O serie de factori determină activitățile zilnice și responsabilitățile de serviciu pentru un manager de portofoliu ETF. Printre acești factori se numără tipul de bază de fond gestionat, fie că este un ETF gestionat activ sau unul care se implică în investiții pasive de indici și cât de mare este un personal de suport pe care managerul fondului trebuie să îl asiste în evaluarea investițiilor și în gestionarea serviciilor pentru clienți sarcini. Activitățile managerilor de portofoliu ETF se încadrează într-una din două categorii: activități legate de luarea deciziilor de investiții pentru fond și activități implicate în relațiile client / client.
Managementul investitiei
Responsabilitatea principală a unui job de manager de portofoliu ETF este gestionarea investițiilor din portofoliu. Administratorul de portofoliu este în cele din urmă responsabil pentru luarea deciziilor privind investițiile pe care să le includă în portofoliul fondului. Un manager ETF se angajează în cercetarea continuă și evaluarea capitalurilor proprii sau a altor activități, urmărind activitatea și tendințele pieței și monitorizează știri și condiții economice care pot afecta rentabilitatea portofoliului. Evaluarea riscurilor este un element esențial al gestionării portofoliului, mai ales atunci când sunt luate în considerare modificări substanțiale ale deținerilor portofoliului.
Sarcina de a face alegeri pentru investiții este considerabil mai mare cu un ETF gestionat activ, spre deosebire de unul care urmează un indice. Fondurile de indici pasivi aduc, de obicei, modificări substanțiale ale portofoliului doar atunci când indicele este reechilibrat periodic. Cu toate acestea, chiar și gestionarea fondurilor indicelui necesită o evaluare regulată a investițiilor. Este obișnuit ca fondurile index să angajeze o parte din active către investiții care nu sunt cuprinse în indicele de bază. Managerul de portofoliu face acele opțiuni suplimentare de investiții. Un manager index ETF evaluează periodic dacă indicele de bază este cea mai bună alegere pentru realizarea obiectivelor de investiții ale fondului.
În luarea deciziilor de investiții, un manager de portofoliu este asistat de obicei de o echipă de cercetători, analiști de piață și comercianți. Sunt organizate ședințe de echipă în care analiștii sau cercetătorii desemnați să acopere anumite porțiuni din portofoliu realizează rapoarte și oferă opinii cu privire la deținerile de portofoliu existente sau propuse. De asemenea, administratorul portofoliului poate contacta în mod regulat alți analiști, în afara echipei fondului, pentru informații despre investițiile potențiale. Pentru a evalua cu exactitate investițiile în capitaluri proprii, managerii ETF nu se bazează pur și simplu pe analizarea situațiilor financiare, ci se întâlnesc în mod obișnuit cu directorii corporativi pentru a lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la investițiile în acțiunile unei companii.
Relații cu clienții
Cei mai mari investitori în aproape orice FET sunt investitori instituționali, precum băncile sau fondurile de pensii. Deoarece reprezintă o mare parte din activele totale ale unei ETF aflate în administrare (AUM) și o proporție corespunzător mare din taxele pe care ETF le generează, este foarte important să atragem și să menținem astfel de investitori. Prin urmare, o responsabilitate importantă a unui manager de portofoliu ETF este să se întâlnească cu potențiali investitori instituționali și să îi convingă să investească în fond. După asigurarea investițiilor, administratorul portofoliului continuă să se întâlnească periodic cu investitorii pentru a-și asigura investiția continuă în fond și pentru a asigura, eventual, un capital suplimentar de investiții.
Pe lângă lucrul cu clienții instituționali, există și activitatea de zi cu zi de a gestiona problemele legate de serviciile clienților ale oricărui investitor din fond. Acest tip de activitate este de obicei gestionat de personalul de servicii pentru clienți, mai degrabă decât direct de un manager de portofoliu. Cu toate acestea, un administrator de fond trebuie să abordeze problemele generale ale serviciului clienților, cum ar fi redactarea de rapoarte periodice asupra fondului și informarea clienților despre serviciile noi oferite investitorilor sau modernizările platformei de tranzacționare a companiei.
Serviciul pentru clienți este un domeniu în care responsabilitățile de muncă diferă în funcție de managerul de portofoliu individual și de firma de administrare a activelor. Un manager de portofoliu superstar la BlackRock Inc. (NYSE: BLK), de exemplu, poate să nu fie de așteptat să se ocupe personal de același nivel de activitate de marketing și de servicii pentru clienți ca un administrator de fonduri relativ necunoscut la o firmă mai mică. Companiile mai mari de administrare a activelor au un personal auxiliar și de asistență mai mare pentru a face față lucrărilor de vânzări și de marketing și anchetelor de servicii pentru clienți.
Manageri ETF vs. Manageri de fonduri mutuale
Locurile de muncă ale administratorilor de portofoliu ETF și ale administratorilor de portofoliu de fonduri mutuale sunt adesea în mod esențial schimbabile, cu excepția uneia dintre diferențele majore dintre ETF și fondurile mutuale. Acțiunile ETF sunt tranzacționate în mod liber pe burse pe parcursul întregii zile de tranzacționare, cumpărate și vândute de acționari. În schimb, acțiunile fondului mutual sunt achiziționate direct și vândute către emitentul fondului, tranzacțiile efectuându-se doar o dată pe zi, la prețul de închidere.
Un administrator de portofoliu ETF nu este împovărat cu gestionarea tranzacțiilor efective pentru acțiuni. Totuși, un administrator de fonduri reciproce trebuie să se ocupe de răscumpărări de acțiuni direct atunci când acționarii doresc să vândă acțiuni. Răscumpărarea acțiunilor mari necesită, de obicei, lichidarea unora dintre participațiile fondului pentru a gestiona răscumpărarea, iar administratorul fondului trebuie să decidă ce dețineri trebuie să vândă.
