În timpul unei recesiuni, investitorii trebuie să acționeze prudent, dar să fie vigilenți în monitorizarea peisajului pieței pentru oportunitățile de a ridica active de înaltă calitate la prețuri reduse. Acestea sunt medii dificile, dar coincid și cu cele mai bune oportunități.
Într-un mediu recesionar, activele cu cele mai slabe performanțe sunt puternic pârâte, ciclice și speculative. Companiile care se încadrează în oricare dintre aceste categorii pot fi riscante pentru investitori din cauza potențialului în care ar putea intra în faliment.
În schimb, investitorii care doresc să supraviețuiască și să prospere în timpul unei recesiuni vor investi în companii de înaltă calitate, care au bilanțuri puternice, datorii reduse, fluxuri de numerar bune și se află în industrii care se comportă istoric în perioadele economice grele.
Cheie de luat cu cheie
- În timpul unei recesiuni, majoritatea investitorilor ar trebui să evite investițiile în companii extrem de eficiente, ciclice sau speculative, deoarece aceste companii prezintă cel mai mare risc de a face prost în perioadele economice grele. O strategie mai bună de recesiune este să investească în companii bine gestionate care au datorii scăzute, fluxuri de numerar bune și bilanțuri puternice. Stocurile ciclice de la nivel mondial merg bine într-o recesiune și experimentează aprecierea prețurilor, în ciuda creșterilor economice existente. Unele industrii sunt considerate mai rezistente la recesiune decât altele, cum ar fi utilitățile, capsele de consum și reduceri cu amănuntul.
Tipuri de stocuri cu cel mai mare risc
Să știi care sunt activele pentru a evita să investești poate fi la fel de important pentru un investitor în timpul unei recesiuni, precum să știi ce companii fac investiții bune. Companiile și activele cu cel mai mare risc în timpul unei recesiuni sunt cele care sunt puternic pârâte, ciclice sau speculative.
Companii extrem de îndepărtate
În timpul unei recesiuni, majoritatea investitorilor ar fi înțelepți să evite companiile extrem de pârghiate care au sarcini imense de datorii în bilanț. Aceste companii suferă adesea sub sarcina unor plăți de dobândă mai mari decât media care duc la un raport nesustenabil datorie-echitate (DE).
În timp ce aceste companii se luptă să își plătească datoriile, ele se confruntă, de asemenea, cu o scădere a veniturilor aduse de recesiune. Probabilitatea falimentului (sau cel puțin o scădere precipitată a valorii acționarului) este mai mare pentru astfel de companii decât cele cu sarcini mai mici ale datoriei.
Stocuri ciclice
Stocurile ciclice sunt legate de ocuparea forței de muncă și de încrederea consumatorilor, care sunt afectate într-o recesiune. Stocurile ciclice tind să se descurce bine în perioadele de boom, când consumatorii au venituri mai discreționare pentru a cheltui pe obiecte neesențiale sau de lux. Exemple ar fi companiile care produc mașini de înaltă calitate, mobilier sau îmbrăcăminte.
Cu toate acestea, atunci când economia scade, consumatorii reduc, de obicei, cheltuielile cu aceste cheltuieli discreționare. Acestea reduc cheltuielile cu lucruri precum călătorii, restaurante și îmbunătățiri la domiciliu. Din această cauză, stocurile ciclice din aceste industrii tind să sufere, ceea ce le face investiții mai puțin atractive pentru investitori în timpul unei recesiuni.
Stocuri speculative
Stocurile speculative sunt bogat evaluate pe baza optimismului în baza acționarilor. Acest optimism este testat în timpul recesiunilor și aceste active sunt de obicei cei mai slabi performanți din recesiune.
Stocurile speculative nu și-au dovedit încă valoarea și sunt adesea văzute drept oportunități „sub-radar” de către investitori care doresc să intre la parterul următoarei mari oportunități de investiții. Aceste stocuri cu risc ridicat scad cel mai repede în timpul unei recesiuni, deoarece investitorii își trag banii de pe piață și se grăbesc spre investiții în refugiu sigur, care limitează expunerea lor în timpul turbulenței pieței.
Stocuri care fac bine în timpul recesiunilor
Deși poate fi tentant să ieșim într-o recesiune fără expunere la acțiuni, investitorii pot găsi lipsă de oportunități semnificative dacă fac acest lucru. Istoric, există companii care se descurcă bine în perioada de criză economică. Investitorii ar putea lua în considerare dezvoltarea unei strategii bazate pe stocuri contraciclice cu bilanțuri puternice în industriile rezistente la recesiune.
Stocuri contra-ciclice
Stocurile contraciclice tind să se descurce bine în timpul recesiunilor. Prețul acțiunilor pentru stocurile contraciclice se deplasează, în general, în direcția opusă tendinței economice prevalente. În timpul unei recesiuni, aceste stocuri cresc în valoare. În timpul unei extinderi, acestea scad.
Acest grup este format din companii cu dividende și bilanțuri masive sau modele de afaceri constante. Unele exemple ale acestor tipuri de companii includ utilități, capse de consum și stocuri de apărare. În așteptarea slăbirii condițiilor economice, investitorii adesea adaugă expunere la aceste grupuri în portofoliile lor.
Fișe de echilibru puternice
O strategie de investiții bună în timpul unei recesiuni este de a căuta companii care mențin bilanțuri solide în ciuda derulărilor economice. Studiind rapoartele financiare ale unei companii, puteți determina dacă acestea au datorii mici, fluxuri de numerar sănătoase și care generează un profit. Aceștia sunt toți factorii de luat în considerare înainte de a face o investiție.
Industrii rezistente la recesiune
Deși poate părea surprinzător, unele industrii au performanțe destul de bune în timpul recesiunilor. Investitorii care caută o strategie de investiții în perioada de criză a pieței adaugă deseori stocuri din unele dintre aceste industrii rezistente la recesiune în portofoliul lor. Acești participanți includ, în general, companii din următoarele industrii: capse pentru consumatori, magazine alimentare, magazine cu reduceri, producători de alcool, produse cosmetice și servicii funerare.
Investiții în timpul recuperării
Odată ce economia va trece de la recesiune la recuperare, investitorii ar trebui să își adapteze strategiile. Acest mediu este marcat de ratele dobânzilor scăzute și creșterea în creștere.
Cei mai buni performanți sunt acele companii cu mare efect de indatorare, ciclice și speculative care au supraviețuit recesiunii. Pe măsură ce condițiile economice se normalizează, acestea sunt primele care se dau înapoi. Stocurile contraciclice tind să nu se descurce bine în acest mediu. În schimb, ei se confruntă cu presiuni de vânzare pe măsură ce investitorii se mută în active mai orientate spre creștere.
