Ce este Agg?
Agg, cunoscut anterior sub numele de Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, este un indice utilizat de comercianții de obligațiuni, fondurile mutuale și ETF-uri ca punct de referință pentru a măsura performanța relativă a acestora.
Indicele include titluri de stat, titluri garantate de credite ipotecare (MBS), titluri garantate de active (ABS) și titluri corporative pentru a simula universul obligațiunilor de pe piață. Indicele funcționează într-o manieră similară pentru piața de obligațiuni față de ceea ce face indicele S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average (DJIA) pentru piața de acțiuni.
Indicele este în general considerat cel mai bun indiciu total al obligațiunilor de piață, deoarece este utilizat de peste 90% dintre investitorii din Statele Unite. Agg este alcătuit din titluri de calitate de investiții sau mai bune, au cel puțin un an până la scadență și au o valoare nominală restantă de cel puțin 100 de milioane de dolari.
Înțelegerea Agg
Istoria Agg
Istoria Agg poate fi urmărită până la indicii precedenți fondați de banca de investiții Kuhn, Loeb & Co. în 1973. Lor au fost doi indici: unul care a urmărit universul obligațiunilor guvernamentale americane și unul care a urmărit total obligațiunile corporative.
Versiunea mai modernă care a fost cunoscută mai întâi sub denumirea de Lehman Aggregate Bond Index a fost creată în 1986 de Lehman Brothers pentru a oferi o expunere agregată pe piața de obligațiuni din SUA.
După ce Lehman Brothers a înaintat falimentul în septembrie 2008, banca britanică Barclays Plc a cumpărat companiile de investiții bancare și piețele de capital Lehman din America de Nord. În urma acestei achiziții, indicele a fost redenumit oficial drept Barclays Capital Aggregate Bond Index, care a păstrat în continuare funcția și valoarea Indexului obligațiunilor Lehman.
Cheie de luat cu cheie
- Agg este un indice care urmărește pe larg întreaga piață a obligațiunilor din SUA. Investitorii care doresc să investească în valori mobiliare care reflectă aproximativ Agg ar trebui să se uite către ETF-uri și fonduri mutuale care urmăresc indexul, cum ar fi iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
În 2016, printr-o serie de achiziții, a devenit indexul obligațiunilor Bloomberg Barclays, iar acea co-branding între Bloomberg și Barclays urma să dureze primii cinci ani.
Compoziția Agg
Cunoscut și sub denumirea de „BarCap Aggregate” sau „Barclays Agg”, Indicele de obligațiuni Barclays Capital Aggregate cuprinde aproximativ 15 miliarde de dolari de obligațiuni și include întregul spațiu de titluri de venit fix, de grad investițional, cu venituri fixe, tranzacționate în Statele Unite.
Este ponderat în funcție de capitalizarea de piață, ceea ce înseamnă că titlurile reprezentate în index sunt ponderate în funcție de mărimea pieței fiecărui tip de obligațiune. Pentru a fi incluse în index, obligațiunile trebuie să fie clasificate în calitate de investiții (cel puțin Baa3 / BBB) de către Moody's și S&P. Prin urmare, indicele a ajuns să însemne mai puțin „obligațiune agregată” și mai mult „obligațiune agregată de investiții”.
Fonduri și ETF-uri care urmăresc Agg
Investitorii care doresc să obțină o expunere maximă la piața cu venituri fixe pot achiziționa un fond tranzacționat la schimb (ETF) sau un fond mutual care urmărește indicele. Cel mai mare ETF de obligațiuni este iShares Barclays Aggregate Bond ETF (simbolul ticker AGG), care are active nete de peste 66 de miliarde de dolari începând cu noiembrie 2019. Investiția în ETF este cea mai obișnuită modalitate de utilizare a investitorilor pentru a urmări performanța investițiilor din SUA. obligațiuni de grad.
Fondul Vanguard Total Index Market Market (simbolul VBMFX), cel mai mare fond mutual de obligațiuni din lume, urmărește, de asemenea, performanța Indicelui de obligațiuni Barclays Capital Aggregate.
