Care este raportul dintre carte și piață?
Raportul carte-la-piață este utilizat pentru a găsi valoarea unei companii comparând valoarea contabilă cu valoarea sa de piață. Valoarea contabilă a unei companii este calculată luând în considerare costul istoric al companiei sau valoarea contabilă. Valoarea de piață a unei firme este determinată de prețul acțiunilor sale pe piața bursieră și de numărul de acțiuni pe care îl are în circulație, care este capitalizarea sa de piață.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul contabilitate-piață îi ajută pe investitori să găsească valoarea unei companii prin compararea valorii contabile a firmei cu valoarea sa de piață. Raporturile dintre carte și piață pot fi interpretate ca piața care evaluează capitalul companiei ieftin în comparație cu valoarea contabilă. Mulți investitori sunt familiarizați cu raportul preț-la-carte, care este pur și simplu inversul formulei raport carte-piață.
Formula pentru raportul dintre carte și piață este
Book-to-Market = Capital pe piața CapCommon Actionariat
Raportul dintre carte și piață
Ce vă spune raportul de carte la piață?
Dacă valoarea de piață a unei companii tranzacționează mai mare decât valoarea contabilă pe acțiune, se consideră a fi supraevaluată. Dacă valoarea contabilă este mai mare decât valoarea de piață, analiștii consideră compania subestimată. Pentru a compara valoarea netă a activului sau valoarea contabilă a unei companii cu valoarea curentă sau de piață, se utilizează raportul carte-pe-piață.
Valoarea contabilă a unei firme este costul istoric sau valoarea contabilă calculată din bilanțul companiei. Valoarea contabilă poate fi calculată scăzând pasivele totale, acțiunile preferate și imobilizările necorporale din activele totale ale unei companii. De fapt, valoarea contabilă reprezintă cât de mult ar fi rămas o companie în active dacă ar fi ieșit din activități astăzi. Unii analiști utilizează cifra de capital totală a acționarilor din bilanț ca valoare contabilă.
Valoarea de piață a unei societăți comerciale tranzacționate public este determinată prin calcularea capitalizării sale de piață, care este pur și simplu numărul total de acțiuni restante înmulțit cu prețul acțiunilor curente. Valoarea de piață este prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru a achiziționa sau vinde stocul pe piețele secundare. Deoarece este determinată de ofertă și cerere pe piață, aceasta nu reprezintă întotdeauna valoarea reală a unei firme.
Exemplu Cum se utilizează raportul Carte-către-piață
Raportul carte-piață încearcă să identifice valori mobiliare subevaluate sau supraevaluate, luând valoarea contabilă și împărțind-o la valoarea de piață. Acesta ajută la determinarea valorii de piață a unei companii în raport cu valoarea reală a acesteia. Investitorii și analiștii folosesc acest raport de comparație pentru a diferenția între valoarea reală a unei companii tranzacționate public și speculațiile investitorilor.
În termeni de bază, dacă raportul este mai mare de 1, stocul este subevaluat; dacă este mai mică de 1, stocul este supraevaluat. Un raport peste 1 indică faptul că prețul acțiunii unei companii tranzacționează cu o valoare mai mică decât valoarea activelor sale. Un raport ridicat este preferat de managerii de valoare care îl interpretează pentru a însemna că compania este un stoc valoric, adică tranzacționează ieftin pe piață în comparație cu valoarea contabilă.
Un raport contabilitate-piață sub 1 implică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru o companie decât activele sale nete. Acest lucru ar putea indica faptul că compania are proiecții de profit viitoare sănătoase și investitorii sunt dispuși să plătească o primă pentru această posibilitate. Companiile tehnologice și alte companii din industrii care nu au o mulțime de active fizice tind să aibă un raport scăzut de la carte la piață.
Diferența dintre raportul carte-la-piață și raportul dintre piață și carte
Raportul piață-carte, denumit și raport preț-carte, este inversul raportului carte-la-piață. Ca și raportul contabilitate-piață, încearcă să evalueze dacă stocul unei companii este depășit sau subevaluat prin compararea prețului de piață al tuturor acțiunilor restante cu activele nete ale companiei.
Un raport piață-carte peste 1 înseamnă că stocul companiei este supraevaluat, iar sub 1 indică faptul că este subestimat; invers este cazul raportului carte-la-piață. Analistii pot folosi orice raport pentru a efectua o comparație pe valoarea contabilă și pe piața unei firme.
