Cagr vs. irr: care este diferența?

CAGR vs. IRR: o imagine de ansamblu

Rata de creștere anuală compusă (CAGR) măsoară randamentul unei investiții într-o anumită perioadă de timp. Rata de rentabilitate internă (IRR) măsoară, de asemenea, performanța investițiilor. În timp ce CAGR este mai ușor de calculat, IRR poate face față situațiilor mai complicate.

Cea mai importantă distincție între CAGR și IRR este aceea că CAGR este suficient de simplă încât poate fi calculată manual. În schimb, investițiile și proiectele mai complicate, sau cele care au multe intrări și ieșiri de numerar diferite, sunt cel mai bine evaluate utilizând IRR. Pentru a reveni la rata IRR, este ideal un calculator financiar, Excel sau un sistem de contabilitate de portofoliu.

CAGR ajută la încadrarea rentabilității unei investiții într-o anumită perioadă de timp. Are beneficiile sale, dar există anumite limitări pe care investitorii trebuie să le conștientizeze.

În situațiile cu mai multe fluxuri de numerar, abordarea IRR este considerată de obicei mai bună decât CAGR.

CAGR

Conceptul CAGR este relativ simplu și necesită doar trei contribuții primare: valoarea de început a unei investiții, valoarea finală și perioada de timp. Instrumentele online, inclusiv calculatorul CAGR al Investopedia, vor scuti CAGR la introducerea acestor trei valori.

Valoarea inițială = 1.000

Valoarea finală = 2.200

Perioada de timp (n) = 4

^ (1 / n) - 1

În cazul de mai sus, CAGR este de 21, 7%.

CAGR este superior unei cifre de rentabilitate medie, deoarece are în vedere modul în care o investiție se compune în timp. Cu toate acestea, este limitat prin faptul că presupune un randament netezit în perioada de timp măsurată, luând în considerare doar o valoare inițială și o valoare finală, atunci când, în realitate, o investiție înregistrează, de obicei, ascensiuni pe termen scurt. CAGR este, de asemenea, supus manipulării, deoarece variabila pentru perioada de timp este introdusă de persoana care o calculează și nu face parte din calculul în sine.

RIR

IRR este uniform pentru investiții de diferite tipuri și, ca atare, IRR poate fi utilizat pentru a clasifica mai multe proiecte potențiale relativ relativ. IRR este, de asemenea, o rată a valorii de rentabilitate, dar este mai flexibil decât CAGR. În timp ce CAGR folosește pur și simplu valoarea de început și de încheiere, IRR ia în considerare mai multe fluxuri și perioade de numerar - reflectând faptul că intrările și ieșirile de numerar apar adesea constant când vine vorba de investiții. IRR poate fi utilizat și în finanțele corporative atunci când un proiect necesită ieșiri de numerar în avans, dar apoi rezultă intrări de numerar pe măsură ce o investiție plătește. Luați în considerare următoarea investiție:

Exemplu de investiții
Perioada de timp	Fluxul de numerar
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700