Obligația ipotecară colateralizată (OCM) față de securitatea cu credite ipotecare (MBS): o imagine de ansamblu
Titlurile garantate prin credite ipotecare (MBS) și obligațiile ipotecare garantate (OCM) sunt diferite tipuri de valori mobiliare garantate de active care folosesc garanții ipotecare drept garanție. Valorile mobiliare sunt investiții care tranzacționează pe piața secundară. Obligațiile ipotecare colateralizate sunt un tip de MBS, care sunt împărțite în tranșe pe baza clasificării riscurilor.
Cheie de luat cu cheie
- O obligație ipotecară colateralizată sau OCM este un tip de MBS în care creditele ipotecare sunt grupate și vândute ca o singură investiție, ordonate după scadență și nivelul de risc. securitate care reprezintă valoarea dobânzii dintr-un grup de împrumuturi ipotecare.
Obligația ipotecară colateralizată
În timp ce „garanția garantată de credite ipotecare” este un termen larg care descrie titlurile garantate de active, o obligație ipotecară garantată este o clasă mai specifică de garanție garantată de credite ipotecare. OCM este un tip de MBS care este împărțit în categorii pe baza datelor de risc și scadență. OOC presupune reunirea creditelor ipotecare într-o entitate cu scop special, din care apoi se vând diferite tranșe ale valorilor mobiliare către investitori.
De exemplu, un tip de tranșă CMO este tranșa Z sau obligațiunea de angajare. Aceasta este una dintre cele mai riscante tranșe ale OPC, deoarece nu primește dobândă sau plată până când toate celelalte tranșe sunt plătite.
Unii investitori le place să investească în OCP pentru că doresc să poată avea acces la fluxurile de numerar ipotecare, dar nu trebuie să fie responsabili pentru originea sau achiziționarea de credite ipotecare. Fondurile de protejare, băncile, asigurătorii și fondurile mutuale sunt printre cei mai mari cumpărători de OPC.
Obligațiile ipotecare colateralizate și titlurile garantate de ipotecă permit investitorilor interesați să beneficieze financiar de industria ipotecară fără a fi nevoiți să cumpere sau să vândă un împrumut la domiciliu.
Securitate garantată ipotecar
Un MBS este un tip de garanție garantată de active care reprezintă valoarea dobânzii dintr-un grup de împrumuturi ipotecare. De exemplu, presupunem că o bancă de investiții cumpără credite ipotecare de la un broker ipotecar, care a împrumutat bani proprietarilor de proprietăți. Banca de investiții a devenit astfel un creditor pentru acești proprietari de proprietăți, iar plățile ipotecare ale acestora se duc la bancă.
Apoi, banca de investiții înființează o entitate cu scop special, sau o corporație, care să dețină ipotecile. Banca de investiții împarte entitatea cu scop special în acțiuni și începe să le vândă investitorilor; acțiunile individuale sunt cunoscute sub numele de MBS.
