Ce este Double Hedging
Double Hedging este o strategie de tranzacționare în care un investitor acoperă o poziție pe piața de numerar folosind atât o poziție futures, cât și o poziție de opțiuni.
ÎNCĂRCARE ÎNCĂPURĂ dublă
Double Hedging este o strategie de acoperire care se bazează atât pe un contract futures, cât și pe un contract de opțiuni pentru a crește dimensiunea acoperirii pe o poziție pe piața de numerar. Strategia de acoperire dublă este destinată protejării investitorilor împotriva pierderilor datorate fluctuațiilor prețurilor. Folosind o strategie de acoperire dublă, investitorii sunt capabili să își reducă riscul luând opțiuni de plasare sau poziții scurte de aceeași sumă. Acoperirea are dimensiuni dublate, în timp ce dimensiunea expunerii este aceeași.
Așa cum este definit de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o acoperire dublă implică faptul că un comerciant deține o poziție îndelungată pe o piață futures care depășește limita de poziție speculativă și compensează o vânzare cu preț fix, deși comerciantul are o ofertă vastă de activ pentru a îndeplini angajamente de vânzare. Potrivit CFTC, o limită de poziție speculativă este poziția maximă într-un viitor sau o opțiune pe care o entitate individuală o poate deține, cu excepția cazului în care entitatea respectivă este eligibilă pentru o scutire de acoperire.
De exemplu, un investitor cu un portofoliu de acțiuni de 1 milion USD care dorește să reducă riscul pe piața largă poate începe prin achiziționarea de opțiuni de o sumă similară pe S&P 500. Prin inițierea ulterioară a unei poziții scurte suplimentare în S&P 500 folosind indicii futures contractele, investitorul acoperă dublă, reducând riscul și crescând probabilitatea unui randament global mai mare.
Dubla acoperire și alte strategii de investiții de acoperire
Investitorii au tendința de a gândi gardurile ca polițe de asigurare împotriva pierderilor. De exemplu, un investitor care ar dori să investească și să se bucure de avantajele unei tehnologii emergente de succes, dar care trebuie să limiteze riscul de pierdere în cazul în care tehnologia nu își îndeplinește promisiunea, poate căuta o strategie de acoperire pentru a restricționa dezavantajul potențial.
Strategiile de acoperire se bazează pe utilizarea piețelor derivate pentru a lucra, în special opțiunile și viitorul. Contractele futures sunt angajamente de comercializare a unui activ la prețul stabilit la un moment specificat în viitor.
Contractele de opțiuni, pe de altă parte, apar atunci când cumpărătorul și vânzătorul acceptă un preț de grevă pentru un activ înainte sau înainte de o dată de expirare stabilită, dar nu există nicio obligație pentru cumpărător să cumpere efectiv activul. Există două tipuri de contracte de opțiuni, put și apel.
Contractele de opțiune de vânzare oferă proprietarului unui activ dreptul, dar nu și obligația, de a vinde o cantitate specifică de activ la un preț stabilit până la o dată stabilită. În schimb, o opțiune de apel oferă cumpărătorului speculativ al unui activ dreptul, dar nu și obligația, de a achiziționa o cantitate specifică de activ la un preț stabilit până la o dată stabilită.
