Capitalismul, cel puțin în forma sa pur teoretică, se presupune că recompensează succesul și pedepsește eșecul. Construiți o tracțiune cu topor mai bună, vindeți suficiente unități la un marcaj suficient de ridicat și veți prospera. Ardeți prin miliarde de dolari din banii investitorilor fără să prezentați un profit și ar trebui să încetați operațiunile și să vă găsiți o altă linie de muncă.
American International Group (AIG) nu a eșuat doar, a eșuat la un nivel pe care nicio afacere nu l-a avut înainte sau de atunci. AIG a pierdut zeci de miliarde de dolari la târgurile târzii și, ceea ce este mai rău, cei mai mulți dintre acești bani nici măcar nu au început compania. Managerii companiei s-au rupt, au solicitat Trezoreriei SUA să aplice un deficit de 40 de miliarde de dolari și - cumva - au obținut-o. Reprezentanții generali ai Trezoreriei nu cheltuiau bani proprii și astfel nu aveau piele în joc, dar rezultatul este că AIG a supraviețuit pentru a căuta pomană în altă zi. (Pentru lectură înrudită, consultați: De ce ar putea să vă cumpărați mașina următoare de la Costco. )
Acesta nu este un început bun pentru o poveste despre o companie mamut cu o istorie de creștere și succes, așa că poartă cu noi.
Acoperirea lumii
AIG este, destul de inocent, un asigurator. Asigurarea sună ca cea de-a doua cea mai faină întreprindere în această parte a contabilității și este. Un asigurator face calcule în avans, stabilește câte polițe va ajunge să plătească, apoi percepe o primă suficient de mare pentru a obține un profit. Munca din culise poate fi complicată, dar produsul finit este ușor de înțeles și ar trebui să fie ușor pentru un observator să parcurgă drumul de la venituri la profit.
AIG a scuturat lucrurile în bine în 2014, cel puțin în ceea ce privește activitățile de raportare. Aceasta este o mișcare promițătoare pentru o companie care ar putea folosi un makeover de imagine după debacle din 2007-08. (Precedentul CEO al companiei a infirmat o paralelă între ultrajul cu privire la bonusurile executive și mașinile de linie. Predecesorul său a autorizat o retragere executivă la un hotel de lux din Coasta Pacificului, la mai puțin de o săptămână după ce a primit bani de salvare.) Astăzi, operațiunile AIG sunt împărțite în două segmente majore: asigurări comerciale și de consum și afaceri corporative. Fiecare reprezintă jumătate din veniturile AIG.
Asigurarea comercială este definită nominal ca fiind lucruri cum ar fi răspunderea generală și compensația lucrătorilor pentru magazinul dvs. de haine, fabrica de piese de avion sau dealership-ul auto. AIG separă aceste operațiuni comerciale în trei subseturi - victime imobiliare, garanție ipotecară și piețe instituționale. (Pentru mai multe, consultați: Top 10 companii de asigurări din lume. )
Asigurarea pentru accidente de proprietate poate acoperi situațiile la care nu te-ai gândit niciodată, probabil pentru că nu ești un agent de asigurare. Risc de securitate cibernetică? Este acolo. Asigurări marine și calamități naturale? Idem. Atunci când o navă de containere uriașă întâlnește un ciclon și trebuie să retragă o parte din încărcătura sa, companiile precum AIG furnizează acoperirea. Chiar și astfel de tipuri de asigurări arcane, cum ar fi răpirea și răscumpărarea răscumpărării, intră aici. Printre cele trei tipuri de asigurări comerciale sub umbrela AIG, proprietatea și victima sunt ușor cele mai mari, responsabile pentru 88% din veniturile menționate.
În ceea ce privește activitatea de garantare a creditelor ipotecare, ar trebui să fie familiar oricui a cumpărat vreodată o casă cu mai puțin de 20%. Aceasta este o asigurare ipotecară privată și este una dintre cele mai mari piețe ale AIG.
În ceea ce privește expresia antiseptică „piețe instituționale”, aceasta este categoria pentru articole precum ambalajele de valoare stabilă: fonduri care dețin titluri cu risc scăzut (obligațiuni cu rating ridicat, titluri garantate de credite ipotecare, etc.) Aici este și AIG care își păstrează arsenalul de contracte de investiții garantate, care sunt vândute către instituții mari ca mijloc de a plăti, să zicem, o serie de obligațiuni foarte bine cotate. Instituțiile în cauză sunt de obicei 401 (k) furnizori și alte entități mari cu milioane de clienți. Apropo, contractele de investiții garantate sunt în cazul în care AIG a cheltuit aproape 10 miliarde de dolari din runda inițială a banilor contribuabililor pe care i-a primit în 2008. Se presupune că GIC-urile ar fi investiții conservatoare, dar, din nou, emitenții GIC trebuie să raporteze cu exactitate pierderile de miliarde de dolari. si sincer.
Oferte de consum și „Altele”
Asigurarea pentru consumatori este împărțită în pensie, viață și personal. Prin filialele sale, AIG oferă planificarea pensiilor la scară colosală, oferind planuri pentru raioanele școlare, organizațiile medicale și guverne, printre altele. În ceea ce privește asigurarea de viață, asta este destul de explicativ. AIG vă permite să pariați în mod eficient pe propria moarte prin intermediul mai multor companii ale acesteia, inclusiv American General Life, United States Life și AIG Fuji Life. (Pentru mai multe, consultați: Cum funcționează asigurările de viață în bani? )
Asigurarea personală se referă la acoperirea lucrurilor de zi cu zi, care nu sunt vitale. Mașini, sănătate, călătorii, acasă, etc. Printre tipurile variate de asigurări corporative oferite de AIG, asigurarea personală constituie o multitudine: aproximativ 44% din totalul asigurărilor personale. Cea mai mare parte din restul planifică pensiile pentru venituri.
Asta lasă asigurarea corporativă și „alte”. Asigurarea corporativă constă în cea mai mare parte din instrumente derivate și instrumente de acoperire, care au făcut ca AIG să fie notoriu, iar acestea sunt încă o parte mare și profitabilă a portofoliului firmei. „Altele” include serviciul de consultanță de afaceri al AIG și investițiile imobiliare ale firmei: operațiuni de leasing de avioane etc.
Peruzarea organigramei AIG înseamnă a vedea un grup impenetabil de filiale, companii mamă și departamente de peste mări. AIG-ul cu victime imobiliare include companii mai mici, unele achiziționate, unele organice și multe dintre cele care nu au o legătură evidentă cu AIG, cum ar fi National Union Fire, Fuji Fire & Marine și Lexington. (Pentru mai multe, consultați: Falling Giant: Un studiu de caz al AIG. )
Pentru o companie care se presupunea că este prea mare ca să nu reușească, AIG a devenit din ce în ce mai mică. Veniturile au scăzut constant în ultimii trei ani, profiturile fiind în scădere de 19% marcate față de an. Aproximativ 58% din veniturile de anul trecut au provenit din premii de politică și, pe măsură ce averile AIG scad, aceste plăți reprezintă o proporție mai mare și mai mare din întreg.
Operațiunile AIG nu sunt limitate la SUA Puțin mai puțin de jumătate din primele sale nete sunt scrise în afara Americii, iar în emisfera natală AIG desfășoară operațiuni peste tot, din Guyana până în Uruguay.
Ultimul capitol
În iunie 2015, Curtea Federală a Revendicărilor din SUA a decis că salvarea AIG de către Fed nu a fost autorizată prin Legea Rezervei Federale și, prin urmare, ilegală. Un proces intentat de acționarii AIG și condus de fostul CEO al AIG, Hank Greenberg și Starr International Co. (cel mai mare acționar AIG la acel moment la 12%) a solicitat daune în valoare de 25 de miliarde de dolari. Aceștia au susținut că oficialii federali au acționat ilegal în pachetul inițial de împrumut de 85 de miliarde de dolari către AIG, impunând o dobândă de 14% și asigurând o participație de 80% din companie. Totuși, s-a dovedit a fi o victorie pirică; judecătorul a decis că pierderile de capitaluri proprii de la un AIG falimentar ar fi fost total, deci nu s-au datorat daune (pe care AIG ar fi trebuit să le plătească).
Linia de jos
Poate dura ani, dacă nu decenii, pentru a spăla reziduurile de a propune companii private cu fonduri publice. Trebuie remarcat faptul că, atunci când 182, 3 miliarde de dolari, Trezoreria a împrumutat AIG prin Banca de Rezerve Federale din New York, a fost rambursată, a generat un profit de 22, 7 miliarde de dolari pentru guvern prin vânzarea de acțiuni AIG (AIG a vândut de asemenea mai multe întreprinderi pentru a rambursa împrumutul). Acestea fiind spuse, chiar și un final relativ fericit al intervenției guvernamentale este umbrit de o simplă gafa a relațiilor publice; când AIG a plătit runda inițială de bani de salvare, mândria companiei a solicitat o serie de videoclipuri YouTube despre onestitatea și corectitudinea AIG. Când reacția s-a transformat într-un mod copleșitor de negativ, AIG a decis să dezactiveze comentariile. Cu fluxul de numerar generat de contribuabili în trecut și operațiunile la negru, AIG speră să-și mențină poziția de gigant global de asigurări pentru restul deceniului și nu numai. (Pentru lectură aferentă, consultați: Cum UnitedHealth Group își câștigă banii. )
