Taxele de administrare a investițiilor pentru fondurile tranzacționate în schimburi (ETF-uri) și fondurile mutuale sunt deduse de ETF sau compania de fonduri și se fac ajustări la valoarea activului net (VAN) al fondului zilnic. Investitorii nu văd aceste taxe în declarațiile lor, deoarece compania de fond le gestionează în casă.
Taxele de administrare sunt doar o componentă a raportului total al cheltuielilor de gestionare (MER), ceea ce ar trebui să-i privească pe investitori.
Cheie de luat cu cheie
- Taxele de administrare reduc valoarea unei investiții ETF. Acestea reprezintă un subset al „raportului total al cheltuielilor de gestionare”. MER sunt, în general, mai mici pentru fondurile pasive decât cele active.
Taxe ETF
Ca parte a operațiunilor sale normale, o companie ETF suportă cheltuieli care variază de la salariile managerului până la serviciile de custodie și costurile de comercializare, care se scad din VAN.
Presupunem că un ETF are un raport anual de cheltuieli declarat de 0, 75%. La o investiție de 50.000 USD, cheltuielile preconizate care vor fi plătite pe parcursul anului sunt de 375 dolari. Dacă ETF ar întoarce cu exactitate 0% pentru anul, investitorul și-ar vedea încet mișcarea de 50.000 de dolari la o valoare de 49.625 dolari pe parcursul anului.
Randamentul net pe care investitorul îl primește de la ETF se bazează pe rentabilitatea totală a fondului câștigat efectiv minus raportul de cheltuieli declarat. Dacă ETF returnează 15%, VAN ar crește cu 14, 25%. Acesta este randamentul total minus raportul cheltuielilor.
Impactul cheltuielilor fondului
Taxele sunt importante deoarece pot avea un impact imens asupra profiturilor dvs. finale. O investiție de 100 USD care crește cu 7% pe an ar valora 197 $ în 10 ani, fără taxe. Scădem însă o taxă anuală de 1%, iar rezultatul este de 179 dolari, ceea ce înseamnă că cheltuielile fondului au consumat 10% din portofoliul potențial. Deoarece comisioanele se compun în timp, la fel ca activele de portofoliu, cu cât perioada de investiții este mai lungă, cu atât este mai mare pierderea.
Moduri de minimizare a cheltuielilor
În general, tarifele au scăzut în ultimii ani, dar unele fonduri sunt totuși mai scumpe decât altele. O distincție critică aici este managementul pasiv vs. activ.
Managerii pasivi imită pur și simplu deținerile unui indice bursier, adesea S&P 500, uneori cu abateri minore. Acești manageri „fonduri index” sau „ETF index” reechilibrează periodic activele fondului pentru a se potrivi cu indicele de referință, iar acest lucru, la rândul său, implică costuri de tranzacționare, dar de obicei sunt minime.
Managerii activi, așa cum sugerează și numele, iau o mână mai mare în alegerea activelor fondului. Acest lucru necesită, printre altele, departamente de cercetare costisitoare pe care fondurile pasive nu le au și, de obicei, un nivel mai mare de tranzacționare, care crește costurile de tranzacție. Toate acestea sunt reflectate în MER.
În 2018, taxele la fondurile active înregistrate în SUA au înregistrat o medie de 0, 67%, față de 0, 15% pentru fondurile pasive, potrivit Morningstar, o sursă larg consultată de date despre fonduri.
