Gigantul tehnologic Cisco Systems Inc. (CSCO), în pofida faptului că a scăzut cu aproape 20% în ultimele trei luni, și-a putut ridica stocul cu 70% pentru a atinge 80 $ pe acțiune, înapoi la nivelul maxim atins în perioada de bule din 2000, potrivit analistului ISI Evercore Amit Daryanani, după cum a subliniat Barron's. Aceasta ar putea adăuga 140 de miliarde de dolari la valoarea de piață a companiei, care astăzi se ridică la puțin sub 200 de miliarde de dolari.
Daryanani a scris o notă recentă subliniind mai multe „pârghii în sus” care ar trebui să conducă la depășirea acțiunilor companiei de rețele. „Considerăm că CSCO rămâne un atu atractiv pe care îl avem, având în vedere poziționarea companiei pe o piață de produse în creștere și profitabilă, creșterea mixului de software / servicii, derivația M&A și un profil favorabil de rentabilitate a acționarilor”, a scris analistul.
Cisco Shift Focus
Daryanani este optimist în legătură cu trecerea lui Cisco de la hardware la un model bazat pe software și se concentrează asupra noilor sectoare de creștere înaltă ale pieței, cum ar fi cibersecuritatea și aplicațiile. În ceea ce privește segmentul principal de rețea al Cisco, analistul Evercore prognozează o creștere procentuală a cifrelor mici sau mijlocii.
„Stocul ar trebui poziționat pentru extinderea continuă, în special pe măsură ce mixul de venituri recurente crește și rămâne robust”, a spus el. În timp ce scenariul său de caz de bază este pentru un obiectiv de preț de 60 de dolari, Daryanani spune că există un potențial de creștere pe termen lung pentru mai mult de 80 de dolari pe acțiune, pe o bază multianuală.
Daryanani este optimist în ceea ce privește disponibilitatea investitorilor de a valoriza stocul pe baza unei valori întreprinderii / a fluxului de numerar liber, întrucât Cisco continuă cu restructurarea sa spre o creștere mai mare și o marjă mai mare. „Dacă presupunem că stocul Cisco poate tranzacționa către un 20x EV / FCF, vom vedea o cale către 80 de dolari pe termen mai lung”, a adăugat el.
Analistul Piper Jaffray, James Fish, a făcut ecou acel sentiment, scriind că calculul său de infrastructură pentru Cisco implică o evaluare mai mare a stocului, conform raportului altui Barron. De asemenea, el se așteaptă la niște „tranzacții cu dimensiuni de elefanți” pentru Cisco să avanseze, analizând ținte precum Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ACUM) și Akamai Inc. (AKAM).
Ce urmeaza
Pentru a fi siguri, fundurile de cap prezintă încă un risc pentru stocul Cisco. În special, amenințarea viitoare a războaielor comerciale ar putea cântări pe prețul de acțiune și valoarea de piață a titanului. În august, prognoza dezamăgitoare a veniturilor de la Cisco pentru al treilea trimestru de creștere netă de 2% a fost atribuită unei „scăderi precipitate” în afacerile sale din China, conform Wall Street Journal.
