Ce înseamnă Legging?
Legging in se referă la actul de a intra în mai multe poziții individuale care se combină pentru a forma o poziție de ansamblu și este adesea utilizat în tranzacționarea de opțiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Legging in se referă la actul de a intra în mai multe poziții individuale care se combină pentru a forma o poziție de ansamblu și este adesea utilizat în tranzacționarea de opțiuni. Înscrierea la o strategie complexă poate fi avantajoasă pentru un comerciant, dacă se pune pe poziție o piesă la un moment dat. se dovedește a fi mai puțin costisitor că a stabili totul dintr-o dată. Există un risc asociat cu legarea în picioare, și anume riscul picioarelor, care este riscul ca prețul de piață al unuia sau mai multor picioare dorite să devină nefavorabil în timpul necesar completării diferitele comenzi.
Înțelegerea Legging In
Încercarea poate implica stabilirea unei extinderi, a unei combinații sau a oricărei alte poziții cu mai multe picioare în opțiuni cu un picior la un moment, mai degrabă decât toate simultan ca un singur pachet. Utilizarea unei strategii complexe poate fi avantajoasă pentru un comerciant, dacă punerea pe poziție a unei piese la un moment dat se va dovedi mai puțin costisitoare ca stabilirea acesteia dintr-o dată.
Pentru anumite poziții complexe, dacă un comerciant nu poate găsi o omologă nerăbdătoare, care se întâmplă să aibă un topor pentru a pune poziția exact opusă, este posibil să nu găsească suficientă lichiditate sau un preț favorabil, citând-o ca un spread. În schimb, poate fi mai bine să vă legați de o opțiune de răspândire la un moment dat până când ați terminat. După decolare sau închidere a unei poziții complexe, un comerciant poate ieși din ea.
Legiferarea se poate referi, de asemenea, la înființarea unei poziții de intrare a unei investiții financiare complexe, separat de înființarea ieșirii sau anularea poziției; sau atunci când un debitor sau creditor încheie un contract de acoperire, după ce instrumentul de creanță a fost emis sau achiziționat pentru a reduce riscul financiar.
Legging-ul este o practică obișnuită folosită pentru a reduce costul general la cumpărarea și vânzarea de strategii complexe care implică opțiuni și contracte futures. Strategiile de răspândire pe piața de opțiuni sunt populare, deoarece permite unui comerciant sau investitor să personalizeze o anumită structură de profit și pierdere atunci când pariază pe un rezultat specific sau un set de rezultate din securitatea de bază.
Deși există mai multe spread-uri și combinații standard, cum ar fi spreads vertical, fluturi sau straddles, un comerciant poate construi orice strategie de răspândire le place. Drept urmare, comenzile complexe care implică mai mult de două opțiuni ar putea să nu găsească o contrapartidă naturală dornică să ia cealaltă parte a comerțului, cel puțin nu pentru un nivel de preț favorabil. Prin urmare, merită să vă legați în bucăți de răspândire.
În timp ce un proces de legare se poate dovedi mai ieftin, acesta are un anumit risc, cunoscut sub numele de risc pentru picioare. Riscul este ca prețul de piață sau lichiditatea într-unul sau mai multe dintre picioarele dorite să devină nefavorabile în timpul necesar pentru a completa diferitele comenzi. Acest lucru se poate întâmpla deoarece securitatea de bază se mișcă suficient între legătură sau din cauza altor factori precum o schimbare a volatilității implicite. În plus, în timp ce tranzacționați un picior, altcineva poate efectua o tranzacție cu un alt picior pe care îl priviți întâmplător.
Exemplu de legging In
De exemplu, să presupunem că un comerciant are o dorință specială de a intra într-o strategie complexă de opțiuni cu mai multe picioare care implică cumpărarea 30 - 40 de grevă 1 x 2 put distribuite în opțiunile XYZ și în același timp cumpărarea unui străin de 50 - 60. Inițial, comerciantul ar putea cita strategia combinată ca un pachet pentru a vedea la ce oamenii sunt dispuși să o vândă. Dacă ofertele de pe piață pentru pachet nu sunt pe placul comercianților, atunci comerciantul poate încerca să se angajeze în strategie, citând separat cele două spread-uri. Poate că găsește o ofertă bună pentru străin, dar este încă nemulțumit de oferta de răspândire a raportului 1 x 2. Cumpără ciudatul și apoi merge pe ecranele pieței electronice pentru a cumpăra cele 40 puse de la sine și apoi vinde de două ori cele 30 de plasări către un producător de pe piață. Comerciantul s-a integrat cu succes în strategia completă.
