Pariez că nu știați că unele creveți pot fierbe apă. Într-un flip-flop din creveți în clocot, crevețiul mantis își poate balansa gheara atât de repede încât fierbe apă în jurul său și chiar creează un flash de lumină! E destul de fain. Când se aplică suficientă inerție, lucrurile se încălzesc.
În piață, lucrurile se încălzesc atunci când sunt întinse până la extreme. Am avertizat că piața va fi curând cumpărată de săptămâni în urmă. Cumpărarea mare de bani a fost în afara topurilor. Pentru a simplifica cumpărarea de bani mari, atunci când stocurile își depășesc intervalele în volum mare. Este ca și cum în urmă cu câteva săptămâni, un memoriu uriaș s-ar fi adresat managerilor profesioniști de bani spunând „nu pierdeți!
Acest nivel de cumpărare recent nu a avut practic nicio vânzare care să-l compenseze. Asta a trimis indicele Big Money (IMC) care a luat curse mai mult. Aceasta este doar o medie în mișcare de cumpărare peste vânzare. O citire de peste 50% indică mai multă cumpărare decât vânzare, în timp ce sub este invers. Atunci când lucrurile devin puternic excluse (gândește-te la Q4 2018: o lectură sub 25% înseamnă că doar 25% din toate semnalele din ultimele 25 de zile au fost cumpărate), piața de obicei se blochează cu o răzbunare, adesea în câteva zile. Acesta este momentul pentru a adăuga riscuri: când suntem excluse. Convingerea este ridicată.
Pe flipside, atunci când cumpărăturile reprezintă 80% sau mai mult din totalul semnalelor pe parcursul a 25 de zile, piața devine pre-cumpărată. Intuitiv, se poate aștepta ca piața să scadă în scurt timp după aceea. Asta ar fi corect, dar așa cum a spus John Keynes faimos: piața poate rămâne irațional mai mult decât puteți rămâne solvent. Asta înseamnă că putem rămâne supra-cumpărate pentru perioade îndelungate de timp.
Motivul pentru care aduc acest lucru este că, chiar și cu o săptămână lentă de Crăciun, piața a fost cumpărată. Saptamana trecuta, am vazut 155 de cumparaturi mari fata de numai 14 vanzari. Pentru săptămâna de patru zile, 90% din toate semnalele au fost cumpărate. Asta a fost suficient pentru a obține media în mișcare de 25 de zile peste 80%. Acesta este IMC-ul, iar acum se spune că suntem achiziționați oficial conform datelor Mapsignals.
Ce înseamnă asta a merge mai departe? La ce ne putem aștepta? Pe scurt, vă puteți aștepta la o redresare moderată pe piață în următoarele săptămâni. Încă bănuiesc că, după efectul din ianuarie al managerilor care pun bani la treabă, ne va împinge în continuare pe teritoriul supra-cumpărat, iar începând cu a treia săptămână a anului 2020, mă aștept ca piața să aibă o inversiune.
Am ajuns la această concluzie analizând citirile IMC din ultimii 30 de ani. Pentru a fi mai ușor de văzut, am vrut să le complot vizual în termeni de intensitate. Deci, când vedeți o bară roșie, asta înseamnă o întindere în care piața a fost cumpărată prea mult. O bară verde înseamnă că am fost prevestiți. Galbenul este controlul croazierelor, o piață în care cumpărarea și vânzarea nu este extremă în nici o direcție. Poate totuși să se îndrepte spre ea. Am reprezentat asta mai târziu.
Haideți să parcurgem câteva diagrame împreună… Este vorba despre 30 de ani de cumpărare și vânzare de date:
www.mapsignals.com
Observați că există mai puține instanțe de vânzare (verde) decât cele cumpărate (roșu). Dar observați, de asemenea, că acei verzi se aliniază cu jgheaburi. Când este verde, este timpul să te apuci cu ambele mâini. Acest lucru poate fi puțin greu de văzut de-a lungul a trei decenii, așa că haideți să urmărim următoarea diagramă:
www.mapsignals.com
Aceasta este jumătate din timp (15 ani), care include și cea mai neplăcută piață a ursului din memoria recentă - 2008 până în 2009. Începem să vedem mai clar că overoldurile verzi se aliniază cu jgheaburile locale de pe piață. Re-cumpărarea roșie precede, de obicei, o perioadă de „răcire” la minimum.
Următorul grafic ne face doar zoom. Colecția acestor date a început în 2012. Deci, acest grafic începe de acolo:
www.mapsignals.com
Din nou, acele bare verzi se aliniază cu jgheaburi. Ceea ce putem vedea cu perioadele de cumpărare este că acestea preced de obicei răcoritoare. Acestea sunt perioade în care piața este plată sau ușor în jos. Ocazional, roșii se aliniază și cu vârfurile locale, ca în 2012, 2016, 2018 și, mai ales, la începutul acestui an.
Diagrama finală simplifică activitatea de cumpărare și vânzare în cinci categorii. Ne permite să vedem când cumpărăturile încetinesc într-o zonă neutră și ne apropiem de vânzare sau de viteză până la cumpărare. Ne oferă o idee mai bună despre locul în care ne aflăm pe o piață neutră.
www.mapsignals.com
De exemplu, o perioadă galbenă este aceea în care cumpărarea și vânzarea sunt destul de echilibrate: 40% până la 60% semnale de cumpărare. Dacă coborâm sub 40% pe drum până la 25%, devenim verde deschis. Adică "Hei! Ne apropiem de vânzare!" Când devine verde strălucitor, "Hei! Suntem depășiți!" Același lucru este valabil pentru portocaliu și roșu pentru cumpărare excesivă, ceea ce puteți vedea chiar acum. Desigur, am măsurat aceste date la ce să ne așteptăm. Arată așa din 2012:
www.mapsignals.com
Concluzia este aceasta: atunci când piața devine supra-cumpărată, media se întoarce după trei până la șapte săptămâni, fiind negative. Piața revine aproximativ două luni mai târziu și se ascunde de-a lungul ciclului său taur.
Ceea ce îți spune toate acestea este să nu fii prins de febra taurului recent. Chill out pentru că acum nu este momentul să cumpărați. Este momentul să tăiați, să protejați și să pregătiți listele de cumpărare pentru momentul în care inevitabil va veni un pullback. Datele mele spun că sunt după colț. Deci, fii pregătit. Și nu este un lucru rău. Denzel Washington a spus: „Eu spun că norocul este atunci când vine o ocazie și ești pregătit pentru asta”.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Piețele slabe pot oferi vânzări la acțiuni dacă un investitor are răbdare.
