Ce este un împrumut sindicalizat?
Un împrumut sindicat, cunoscut și sub denumirea de bancă sindicalizată, este finanțarea oferită de un grup de creditori - denumit sindicat - care lucrează împreună pentru a oferi fonduri pentru un singur împrumutat. Împrumutatul poate fi o corporație, un proiect mare sau un guvern suveran. Împrumutul poate implica o sumă fixă de fonduri, o linie de credit sau o combinație a celor două.
Împrumuturile sindicalizate apar atunci când un proiect necesită un împrumut prea mare pentru un singur creditor sau când un proiect are nevoie de un creditor specializat, cu expertiză într-o anumită clasă de active. Sindicarea împrumutului permite creditorilor să răspândească riscul și să participe la oportunități financiare care pot fi prea mari pentru baza de capital individuală. Ratele dobânzii la acest tip de împrumut pot fi fixe sau variabile, pe baza unei rate de referință, cum ar fi rata interbancară oferită din Londra (LIBOR). LIBOR este o medie a ratelor dobânzii pe care băncile majore la nivel mondial le împrumută reciproc.
Împrumut sindicalizat
Cheie de luat cu cheie
- Un împrumut sindicat, sau o facilitate bancară sindicalizată, este finanțarea oferită de un grup de creditori - numit sindicat - care lucrează împreună pentru a oferi fonduri pentru un împrumutat. Împrumutatul poate fi o corporație, un proiect mare sau un guvern suveran. ele implică sume atât de mari, împrumuturile sindicate sunt distribuite între mai multe instituții financiare pentru a atenua riscul în cazul în care debitorul nu este implicit.
Înțelegerea unui împrumut sindicalizat
În cazuri de împrumuturi sindicalizate, există în mod obișnuit o bancă de plumb sau un subscriptor, cunoscut sub numele de organizator, agent sau creditor principal. Banca de plată poate constitui o pondere proporțional mai mare a împrumutului sau poate îndeplini sarcini precum distribuirea fluxurilor de numerar între ceilalți membri ai sindicatului și sarcini administrative.
Principalul obiectiv al creditării sindicalizate este de a răspândi riscul unei neplată a debitorului pe mai mulți creditori sau bănci sau investitori instituționali, cum ar fi fondurile de pensii și fondurile speculative. Deoarece împrumuturile sindicalizate tind să fie mult mai mari decât împrumuturile bancare standard, riscul ca și un singur împrumutat să fie neplătit ar putea stinge un singur creditor. Împrumuturile sindicalizate sunt, de asemenea, utilizate în comunitatea de achiziții cu efect de levier pentru a finanța preluări mari ale companiilor cu finanțare în principal a datoriilor.
Împrumuturile sindicalizate pot fi realizate pe baza celor mai bune eforturi, ceea ce înseamnă că, dacă nu se găsesc suficienți investitori, suma pe care o primește împrumutatul este mai mică decât se preconiza inițial. Aceste împrumuturi pot fi, de asemenea, împărțite în tranșe duble pentru bănci care finanțează liniile de credit rotative standard și investitorii instituționali care finanțează împrumuturi la termen fix.
Deoarece implică sume atât de mari, împrumuturile sindicate sunt distribuite între mai multe instituții financiare, ceea ce diminuează riscul în cazul în care împrumutatul este neplătit.
Exemplu de împrumut sindicalizat
Împrumuturile sindicalizate sunt de obicei prea mari pentru ca un singur creditor să se poată gestiona. De exemplu, corporația chineză Tencent Holdings Ltd., cea mai mare companie de internet din Asia și proprietar al serviciilor populare de mesagerie WeChat și QQ, a semnat un acord de împrumut sindicat la 24 martie 2017, pentru a strânge 4, 65 miliarde de dolari. Acordul de împrumut a inclus angajamente de la o duzină de bănci cu Citigroup Inc., care acționează ca coordonator, organizator de plumb și runner de carte, care este subscriptorul principal într-o nouă ofertă de datorii care gestionează „cărțile”.
Anterior, Tencent a crescut dimensiunea unui alt împrumut sindicat la 4, 4 miliarde de dolari la 6 iunie 2016. Acest împrumut, folosit pentru finanțarea achizițiilor companiilor, a fost subscris de cinci mari instituții: Citigroup Inc., Australia și New Zealand Banking Group, Banca Chinei., HSBC Holdings PLC și Mizuho Financial Group Inc. Cele cinci organizații au creat împreună un împrumut sindicat care a cuprins o facilitate de cinci ani împărțită între un împrumut pe termen și un revolver. Un revolver este o linie de credit rotativă, ceea ce înseamnă că împrumutatul poate achita soldul și împrumuta din nou.
