Ce este o piață strânsă?
O piață cu intervale înguste de cerere de ofertă. O piață strânsă pentru o garanție sau marfă este caracterizată de o abundență de lichiditate a pieței și, de obicei, un volum mare de tranzacționare. Concurența intensă a prețurilor, atât de partea cumpărătorilor, cât și a celor ale vânzătorilor, duce la diferențe strânse, caracteristicile unei piețe strânse.
Termenul „piață strânsă” se poate referi, de asemenea, la o piață fizică în care oferta este restricționată în fața cererii mari, ceea ce duce la prețuri mai mari pentru produs sau serviciu.
Cheie de luat cu cheie
- O piață strânsă se referă la un mediu de tranzacționare în care diferența de preț dintre cea mai bună ofertă și ofertă este foarte mică. Piețele strânse tind să apară în stocuri foarte lichide, cu volum mare, cu cip albastru, unde există o abundență de cumpărători și vânzători la Cu o piață strânsă, blocurile mari de acțiuni pot schimba adesea fără a muta în mod semnificativ prețul garanției.
Înțelegerea piețelor strânse
Majoritatea stocurilor de cipuri albastre au piețe strânse, deoarece există interes din partea cumpărătorilor și a vânzătorilor în orice moment și a mai multor markeri de piață care mențin lichiditatea și profunzimea pieței. Gama de cereri de ofertă pe o piață strânsă poate fi destul de mică, poate cu un centenar lățime sau chiar mai puțin în unele cazuri.
Ocazional, însă, condițiile strânse ale pieței pot fi perturbate de o schimbare bruscă a mediului de piață (datorită dezvoltării geopolitice, de exemplu) sau de apariția unui eveniment specific stocului (cum ar fi un avertisment privind câștigurile). Când se întâmplă acest lucru, spread-urile de ofertă se pot lărgi pe măsură ce lichiditatea se usucă, până când există o mai mare claritate a situației. Condițiile strânse ale pieței vor reveni în general după ce situația va fi rezolvată și normalitatea va fi restabilită.
Caracteristici notabile ale unei piețe strânse
În timpul unei piețe strânse, nivelurile ridicate de lichiditate fac posibil ca tranzacțiile mari să poată fi realizate cu un impact notabil asupra pieței. Când lichiditatea este mai mică, tranzacțiile tind să fie defalcate pe segmente mai digerabile. Lichiditatea poate fi influențată de factori precum scăderi ale ratingurilor de credit, modificări ale cerințelor de capital pentru bănci și restricții la tranzacționarea pe termen scurt și în comerțul proprietar.
Există unele dezbateri despre dacă o piață strânsă și marjele înguste caracteristice înseamnă pentru lichiditatea reală. Unii experți spun că marjele înguste indică de fapt lichiditatea fantomă cu tranzacții de înaltă frecvență, unde comenzile sunt plasate în loturi mari și apoi anulate rapid dacă prețul unei garanții se modifică nefavorabil. După socoteala lor, acest lucru creează o impresie falsă a ofertei ridicate și a cererii mari, care pot influența prețurile.
Efectele generale ale unui astfel de fenomen au fost respinse de unii care spun că datele nu susțin ipoteza că prețurile pe piețele strânse sunt influențate de un astfel de comportament.
În special, piețele strânse pot vedea diferențe la fel de restrânse ca câțiva centi sau mai puțin, în comparație cu spread-urile care pot fi măsurate în zeci de centi sau mai mari.
O piață strânsă fizică poate apărea din cauza unui dezechilibru temporar al ofertei și cererii sau a unei schimbări mai durabile a elementelor fundamentale. Un exemplu al primului ar fi piața unui produs cu tehnologie caldă în primele zile după lansarea sa. Un exemplu de piață strânsă de lungă durată ar fi piața de închirieri de birouri din centrul orașului, în timpul unui boom economic prelungit.
