În statistici, coeficientul de variație (COV) este o măsură simplă a dispersiei evenimentelor relative. Este egal cu raportul dintre abaterea standard și medie. Cea mai frecventă utilizare a COV este de a compara riscul relativ, deși poate fi aplicat la orice tip de probabilitate cantitativă sau distribuție de probabilitate.
Există o altă utilizare și semnificație a COV. Când se interpretează modele matematice, COV se calculează ca raportul dintre eroarea pătrată medie a rădăcinii și media unei variabile dependente separate. Acest tip de analiză COV este mai puțin obișnuit, dar poate fi constructiv atunci când se stabilește dacă un model este potrivit pentru o sarcină specifică sau un tip de analiză. Câțiva alți termeni sunt sinonimi cu COV, incluzând coeficientul de variație, riscul unitar și abaterea standard relativă.
Utilizări posibile ale coeficientului de variație
COV este deosebit de util într-un studiu care demonstrează distribuția exponențială. Cu alte cuvinte, poate ajuta la demonstrarea atunci când distribuțiile sunt considerate cu o varianță scăzută și când sunt considerate variații mari.
În investiții și finanțe, COV poate fi utilizat pentru a evalua riscul. O COV bazată pe risc poate fi interpretată în același mod cu abaterea standard în teoria portofoliului modern (MPT). Singura diferență este că COV este un indicator global mai bun al riscului relativ, în special printre diferite niveluri de risc pentru diferite valori mobiliare.
De exemplu, să presupunem că două stocuri diferite au oferit randamente diferite și au avut abateri standard diferite. Stocul A ar putea avea un randament preconizat de 15%, iar stocul B un randament preconizat de 10%. Totuși, stocul A are o abatere standard de 10%, în timp ce stocul B are o abatere standard de 5%. Care este investiția mai bună?
Presupunând că aceste rentabilități așteptate sunt corecte și că restul portofoliului investitorului este neutru la decizie, stocul B este investiția mai bună. COV-ul său (5% / 10% sau 0, 5) este mai mic decât COV pentru stocul A (10% / 15% sau 0, 67).
Avantajele coeficientului de variație
Avantajul principal al COV este că este unitar. O COV poate fi rulată pentru orice date cuantificabile date, iar alte COV-uri fără legătură pot fi comparate unele cu altele, în moduri în care alte măsuri nu pot.
De fapt, calitatea COV mai puțin unitară este ceea ce o separă de o analiză de abatere standard. Abaterea standard a celor două variabile nu poate fi comparată într-un mod semnificativ. Comparând deviația standard și media, totuși, COV face ca fiecare dispersie să fie relativă și totuși independentă de unitatea de bază.
Ca măsură a riscului, COV este utilizat pentru a măsura volatilitatea prețurilor acțiunilor și a altor valori mobiliare. Permite analiștilor să evalueze și să compare riscurile asociate cu diferite investiții potențiale. Prin urmare, poate fi utilizat pentru a măsura și gestiona riscurile de investiții.
Se recomandă întotdeauna un portofoliu diversificat de active pentru a reduce riscul de fluctuații majore ale rentabilităților unei singure investiții. Prin urmare, riscul și diversificarea sunt înrudite negativ; adică pe măsură ce diversificarea crește, riscul scade.
Dezavantajul zero
Să presupunem că media unei populații de eșantion este zero. Cu alte cuvinte, suma tuturor valorilor de mai sus și sub zero sunt egale între ele. În această situație, formula pentru COV este inutilă, deoarece ar plasa un zero în numitor.
De fapt, natura calculelor COV este că orice prezență puternică a valorilor pozitive și negative în populația eșantionului devine problematică. Această valoare este utilizată cel mai bine atunci când aproape toate punctele de date au același semn plus-minus.
