ETG Vanguard Health Care (VHT), înființat în 2004, urmărește un punct de referință care măsoară randamentul stocurilor din sectorul de sănătate. Exploatațiile sale includ stocuri care furnizează produse, servicii, tehnologie și echipamente medicale sau medicale. Din octombrie 2018, fondul a obținut randamente medii anuale de peste 10% de la înființare.
caracteristici
VHT este un fond deschis gestionat de Vanguard. La fel ca multe fonduri Vanguard, are un raport de cheltuieli extrem de redus de 0, 10%. Potrivit Vanguard, acest raport al cheltuielilor este cu 92% mai mic decât cel al ETF-urilor comparabile. Întrucât fondul este gestionat pasiv, are o cifră de afaceri foarte mică, cu o rată de 4, 30%, iar raportul de cheltuieli nu include nicio taxă sau comisioane de brokeraj aplicabile.
Fondul conține 369 de stocuri și urmărește MSCI US Investable Market Health Health Health 25/50 Index Investable. În ceea ce privește diversificarea sectorului, fondul are 28, 50% din exploatațiile sale în produse farmaceutice, 20, 30% în biotehnologie și 20, 20% în echipamentele de sănătate și 12, 70% în asistența medicală gestionată. Restul exploatațiilor sunt răspândite în întregul sector, inclusiv furnituri, instalații, servicii, tehnologie, distribuitori și instrumente și servicii de științe ale vieții, la procente de 6, 40% și mai mici.
Companiile cu cele mai mari 10 dețineri ale fondului cuprind 42% din activele nete de 10, 3 miliarde USD. Începând cu 20 septembrie 2018, aceste companii erau Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. și Bristol Myers Squibb Co.
Caracterul adecvat și recomandări
VHT este o alegere bună pentru acei investitori care doresc să obțină expunere la sectorul de sănătate. Este foarte diversificată datorită numărului său mare de exploatații. Totuși, ca și în cazul tuturor investițiilor, are un anumit risc. Deoarece valoarea de referință este construită folosind regulile de capitalizare a pieței, fondul este ponderat către companii farmaceutice mai mari. Raportul preț-câștig (P / E) este 33, care este destul de mare. Raportul preț-carte (P / B) este de 4, 3.
Fondul este orientat către un portofoliu de creștere. Investitorii care se abonează la teoria modernă a portofoliului (MPT) ar putea dori să se diversifice cu fonduri de obligațiuni pentru a reduce riscul general al portofoliului. VHT nu conține instrumente de datorie care plătesc dobândă regulată.
Există un dezavantaj la capitalizarea ponderii pe piață a fondului. VHT nu are prea multă expunere la companii biotehnologice și farmaceutice mai mici, care ar putea avea potențial ridicat de creștere sau pot fi ținte pentru achiziții. Aceste companii mai mici prezintă, de asemenea, un risc mai mare. O hotărâre administrativă adversă din partea FDA ar putea cauza ca stocurile unei companii mai mici să se dea jos. Investitorii care sunt mai puțin aversați față de riscuri ar putea dori să utilizeze ETF-uri cu pondere egală pentru a investi în companii farmaceutice și biotehnologice mai mici.
Începând cu 2018, fondul a cunoscut performanțe deosebite. A înregistrat un randament mediu anual de 19, 99% în ultimul an, 15, 32% în trei ani, 15, 77% în cinci ani și 14, 73% în 10 ani. Mulți observatori de pe piață se întreabă dacă există o bulă actuală de biotehnologie care ar putea fi gata să apară deoarece există o serie de oferte publice inițiale (IPO) în acest sector.
