În webinarul de astăzi de la Market Market, am primit o mulțime de întrebări cu privire la anunțul că indicele bursier S&P 500 va elimina Monsanto Co. (MON) și va adăuga Twitter Inc. (TWTR) la index la 7 iunie. Anunțul a fost lansat după piața s-a închis luni, 4 iunie, iar stocul TWTR a crescut cu 3, 5% suplimentar în tranzacționarea post-piață. Pare rezonabil ca atunci când un stoc să fie adăugat la un indice, cererea va crește, la fel și prețul. Istoricul istoric, însă, este mult mai puțin convingător.
Nu este foarte mult un factor pe termen scurt
Deoarece mulți investitori sunt, în mod explicit sau implicit, umbră S&P 500 pentru propriul lor portofoliu profesional sau personal, atunci cererea de acțiuni TWTR ar trebui să crească, deoarece acești investitori trebuie să achiziționeze stocul. Totuși, acest lucru nu este adevărat. Am scos câteva exemple aleatorii din lista celor mai recent adăugate S&P 500, iar rezultatele nu au fost foarte predictive.
| Stoc | Data adaugata | Rezultat inițial |
| ABMD | 31 mai 2018 | + 7% peste 3 zile |
| TTWO | 19 martie 2018 | -9% peste 10 zile |
| HLT | 19 iunie 2017 | -9% în 12 zile |
| AMD | 20 martie 2017 | -30% în 34 de zile |
| CDN | 18 septembrie 2017 | + 18% în 48 de zile |
Lista ar putea continua și continuă, dar este clar că, istoric vorbind, faptul că este adăugat la S&P 500 nu pare să crească șansele de a depăși piața sau de a face performanțe pe termen scurt. Numerele se schimbă pentru a fi puțin mai pozitive dacă măsurăm variația medie a prețului între momentul în care se anunță că se va adăuga un stoc la S&P 500 și ziua în care se adaugă efectiv, dar profitarea în perioada respectivă devine mult mai dificilă.
De exemplu, TWTR va fi inclus în S&P 500 pe 7 iunie, atunci când indicii gestionați pasiv ar trebui să adauge stocul la portofoliile lor. Teoretic, investitorii ar putea cumpăra acțiunile la 5 iunie și apoi să-l vândă pe 7 când se așteaptă ca cererea să se extindă din aceste fonduri de acțiuni. Ca majoritatea tendințelor de investiții, în cele din urmă destui investitori prind ideea și avantajul începe să se evapore.
Administratorii fondurilor de investiții au modificat modul în care achiziționează stocuri atunci când se face o modificare a indicelui. De exemplu, construirea unei poziții de-a lungul timpului, mai degrabă decât deodată este un mod evident de a evita riscul de a cumpăra tocmai în momentul în care speculatorii se pregătesc pentru creșterea prețului. Administratorii de fonduri se schimbă lent, așa că este posibil să vedem în continuare o anumită volatilitate între anunț și ziua reală în care se adaugă un stoc la un indice, dar este decolorat și mai dificil de detectat în fiecare an.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Stocuri de dividende
O istorie a randamentului de dividend S&P 500
ETF-uri
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Managementul riscului
Utilizările și limitele volatilității
Instrumente pentru analiza fundamentală
Există stocul Apple peste valorizat sau subevaluat?
Instrumente pentru analiza fundamentală
Înțelegerea măsurătorilor de volatilitate
ETF-uri de top
Top 3 ETF-uri pentru urmărirea S&P 500 în 2019
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
SSE Composite SSE Composite este un compozit de piață format din toate acțiunile A și B-uri care se tranzacționează la Bursa de Valori din Shanghai. mai mult Downtrend Definiție Un downtrend apare atunci când prețul unui activ se micșorează într-o perioadă de timp. Descoperiți mai multe despre ceea ce se întâmplă în timpul unui declin aici. mai mult Volatilitate Definiție Volatilitatea măsoară cât fluctuează prețul unei valori de securitate, derivate sau indici. mai mult Vânzare pe termen scurt Definiție Vânzarea pe termen scurt are loc atunci când un investitor împrumută o garanție, o vinde pe piața deschisă și se așteaptă să o cumpere mai târziu pentru mai puțini bani. mai mult Returnări în exces Returnările în exces sunt returnări realizate mai sus și dincolo de returnarea unui proxy. Randamentul în exces va depinde de o comparație desemnată a randamentului investițiilor pentru analiză. mai mult Definiția punctajului S Un punctaj S este o valoare numerică care arată modul în care consumatorii și investitorii se simt în legătură cu o companie, acțiuni, ETF, sector sau indice, așa cum sunt exprimate prin intermediul rețelelor de socializare. Mai Mult