Firmele de capital privat investesc în capitalurile companiilor private, adică cele care nu sunt tranzacționate public la un schimb. Ei implementează o varietate de strategii pentru a realiza aceste investiții. Cu o achiziție în pârghie, o firmă de capital privat folosește bani împrumutați pentru a investi într-o companie; fluxul de numerar al companiei țintă servește drept garanție. Capitalul de risc este un alt tip de investiții de capital privat. Cu capitalul de risc, o firmă de acțiuni private oferă capital unei întreprinderi mici sau mici, de obicei una care dezvoltă o idee sau tehnologie nouă sau nevăzută, în schimbul unei participații la capitaluri proprii în cadrul companiei. Capitalul de creștere este similar cu capitalul de risc, dar mai degrabă decât vizând o companie nouă, firma de capital privat investește într-o companie matură care încearcă să crească sau să se restructurare.
Indiferent de strategia specifică utilizată, obiectivul unei firme de capital privat este de a căuta companii promițătoare cu potențial de creștere ridicat și de a dobândi capitaluri proprii în aceste companii. Deși conceptul este destul de simplu, laic a considerat de mult timp capitalul privat ca fiind oarecum ezoteric. De fapt, acest tip de investiții nu și-a lucrat rar în discursul public până la cele două președinții prezidențiale ale lui Mitt Romney, în 2008 și 2012. Romney a fost co-fondator al Bain Capital, cu sediul în Boston, unul dintre cele mai mari și mai cunoscute capitaluri private din lume și firmele de capital de risc. Această firmă este unul dintre motivele majore pentru care Boston este considerat un fort pentru capitalul privat, dar nu este singurul motiv. Următoarele patru companii sunt cele mai mari firme de capital privat din Boston.
Bain Capital
Poate singura companie din această listă care este un nume al gospodăriei, Bain Capital, cu active de 95 de miliarde de dolari din 2018, este de departe cea mai mare firmă de capital privat din Boston. Unul dintre fondatorii săi a fost Mitt Romney, care a continuat să funcționeze ca guvernator al Massachusetts, CEO al Olimpiadei de iarnă din 2002 în Salt Lake City și candidat la președinția republicană în 2012.
Romney și cei doi parteneri ai săi au fondat compania în 1984 și au cheltuit anul următor strângând 34 de milioane de dolari, pe care i-au folosit pentru a realiza investițiile inițiale ale companiei. Începutul lor a fost inconfundabil; Romney a devenit atât de descurajat la un moment dat, în 1985, încât a considerat închiderea operației. Cu toate acestea, Bain a prins prima sa mare pauză, cu o investiție într-un retailer cu probleme de birou, numit Staples. Cu Bain aflat pe un pachet mare de acțiuni, Staples a devenit public în 1989 și a crescut rapid în anii 90. Acordul a lansat Bain în straturile de top ale firmelor de capital privat.
HarbourVest Partners
Partenerii HarbourVest au început în 1982 ca o filială a John Hancock Insurance. Compania este specializată în capitaluri de risc și achiziții în pârghie, piața vizată fiind instituțiile financiare. În plus, HarbourVest Partners a făcut colaborare cu alte firme de capital privat de-a lungul anilor pentru a efectua mai multe tranzacții secundare pe piața secundară, inclusiv achiziționarea a peste 2 miliarde de dolari în fonduri din Sistemul de pensionare a angajaților publici din California sau CalPERS.
Firma își segmentează activitățile de investiții în mai multe tipuri diferite, angajând echipe specializate care să se ocupe de fiecare tip. Aceste subcategorii includ capital de risc din SUA, achiziții din SUA, Europa, Asia, America Latină și un grup separat pentru piețele emergente. De asemenea, HarbourVest a lansat o divizie dedicată exclusiv investițiilor în companii cu energie curată și tehnologii curate. Diversificarea și alocarea flexibilă a activelor au menținut portofoliul companiei pe o bază solidă pe o varietate de climaturi economice. Începând cu 2018, HarbourVest are active totale de 50 de miliarde de dolari.
Asociații TA
Fondată în 1968, cu mai mult de un deceniu înainte de Bain Capital, TA Associates a fost implicată în peste 500 de investiții și, din 2018, are active de 20 de miliarde de dolari.
Anii’70 au marcat prima perioadă de creștere mare a firmei, trecând de la sub 5 milioane USD la peste 125 milioane dolari în active. Asociații TA au obținut această creștere prin activitatea de investiții într-o serie diversă de industrii, incluzând servicii medicale, produse de consum și servicii financiare. Unele dintre cele mai de succes investiții ale companiei includ Biogen, ImmunoGen și Digital Research.
Kevin Landry, care a devenit partener al TA Associates în 1972 și a ocupat funcția de director general din 1984 până la pensionarea în 2012, este creditat cu o mare parte din creșterea și succesul companiei. În ciuda faptului că sunt rivali de afaceri pentru o mare parte din carierele lor, Landry și Mitt Romney au menținut un respect reciproc puternic. Landry a fost unul dintre cei mai mari donatori ai campaniei lui Romney în 2012.
Parteneri la Summit
Summit Partners a fost fondată în același an cu Bain Capital, 1984. Arenele sale principale de investiții sunt tehnologia și îngrijirea sănătății. Unele startup-uri tehnice foarte cunoscute au crescut cu ajutorul unor dolari de investiții de la Summit Partners. Acestea includ Answers.com, AVAST, McAfee și WebEx. Cele mai mari investiții ale asistenței medicale includ Lincare, Pediatrix și Medici Formula. Summit Partners a fost, de asemenea, un investitor timpuriu în Snap Fitness, un lanț de gimnastică care se remarcă prin ratele lunare scăzute, modelul de afaceri fără prospețime și accesul la carduri cheie pentru membri.
Începând cu 2018, Summit Partners are active totale de 14 miliarde de dolari. Pe lângă sediul din Boston, firma menține birouri regionale în Londra și Menlo Park, California.
