Mișcări majore
Reversiunea de la jumătatea sesiunii de astăzi a fost o dezamăgire pentru comercianții care caută o altă zi de câștiguri. Amenințările comerciale dintre președintele Donald Trump, China și Mexic, precum și Brexit, sunt probleme foarte dificile pentru integrări în prețuri pe piața bursieră.
Pe partea strălucitoare, randamentul de 10 ani al Trezoreriei nu a reușit să confirme un harami ursuz pe care l-am urmărit în ultimele două zile. Acest semnal pe termen scurt constă dintr-o lumânare verde mare, urmată de o lumânare mai mică de orice culoare care se încadrează în „corpul” primei lumânări. Dacă este urmat de o altă apropiere negativă, un harami ursesc este un semnal al momentului de agravare.
În special, acțiunile bancare ar trebui să beneficieze dacă randamentele continuă să crească. Acesta ar fi momentul perfect pentru ca un miting să aibă loc, întrucât rapoartele de câștiguri ale băncilor mari sunt programate să înceapă sezonul de câștiguri, cu JPMorgan Chase & Co. (JPM) pe data de 12, Wells Fargo & Company (WFC) pe data de 14 și Citigroup Inc. (C) și The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) pe data de 15. O perspectivă optimistă a marilor bănci ar putea oferi sezonului câștigurilor un impuls necesar.
S&P 500
S&P 500 a atins astăzi un nou maxim pe termen scurt, dar nu a reușit să îl mențină, deoarece investitorii sunt îngrijorați de riscurile externe, inclusiv de o potențială închidere a părților din frontiera SUA / Mexic de către administrația Trump. Îngrijorările cu privire la comerț și un raport de inventar petrolier mai mare decât era de așteptat au contribuit probabil la o scădere a prețurilor la energie și a stocurilor aferente.
Preocupări similare cu privire la comerț au afectat și producătorii și industriale, care au înregistrat cele mai scăzute performanțe ale oricărui sector de pe piață. Presiunea asupra industriei și a energiei a menținut S&P 500 în formațiunea sa „în creștere”, care, deși nu este în mod inegalabil, ar putea aduce o scădere pe termen scurt către un sprijin de aproape 2.800.
:
6 Stocuri Vulnerabile la 20% Scurgeri pe fondul recuperării Taurului
Înțelegerea teoriei Dow și confirmarea tendințelor
GameStop Plunges până la 14 ani după tăiere Orientare
Indicatori de risc - Lipsa confirmării
În ciuda unei evoluții bune în S&P 500 în ultimele zile, lățimea pieței a fost puțin ușoară. În acest caz, asta înseamnă două lucruri. În primul rând, mitingul a fost condus de un număr relativ mic de stocuri mari, iar în al doilea rând, încă nu a existat confirmarea de la capacele mici sau indici de transport.
Prima problemă de lărgire este probabil rezultatul investitorilor care se simt mai riscați și favorizează companiile mai mari cu tendințe fundamentale fiabile. Totuși, nu l-aș caracteriza ca un zbor către siguranță sau stocuri de refugiu în siguranță. Printre cei mai mari câștigători din ultima lună în indicele S&P 500 se numără companii tehnologice precum NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) și Arista Networks, Inc. (ANET). De asemenea, consumatorii cu amănuntul s-au descurcat bine, ceea ce reprezintă un semn pozitiv pentru creșterea economică.
Istoric vorbind, a doua problemă este o problemă, dar nu trebuie percepută ca un semnal că piața nu poate crește. Atunci când indici majori cu capacitate mare se referă la noi maxime, nu este neobișnuit ca aceștia să conducă la destrămarea transporturilor și a indicilor cu capacități mici. Cu toate acestea, până când acești indici vor atinge și noi maxime pe termen scurt, tehnicienii vor considera piața un mediu cu risc ridicat.
Așteptarea confirmării înainte de a adăuga o expunere mult mai lungă pe stoc este o strategie testată în timp pentru evaluarea puterii tendinței care datează de la Charles Dow (de renume Dow Jones) și principiile analizei tehnice din „Dow Theory”. După cum vă puteți imagina, dacă pofta de risc pentru investitori se schimbă într-adevăr în favoarea stocurilor, ar trebui să crească plafoane mici mai mari și mai rapide decât plafoanele mari după ieșirea inițială.
Întârzierea capacelor mici are aceeași implicație ca stagnarea curentă a obligațiunilor cu randament ridicat. Investitorii în active în afara marilor indici de marime mare apar în continuare precauți și ar putea declanșa vânzări suplimentare în cazul în care știrile devin rele. După cum puteți vedea în graficul următor, indicele de capacitate redusă al Russell 2000 tocmai iese dintr-un canal în scădere, dar este încă blocat sub nivelurile sale anterioare pe termen scurt.
:
Brexit: Câștigători și Pierdători
Cum a spart George Soros Banca Angliei?
Profit de fabricație cu aceste 3 stocuri industriale
Linia de jos - Piața mică care ar putea
Liderul Partidului Laburist, Jeremy Corbyn, s-a întâlnit astăzi cu premierul britanic, Theresa May, pentru a începe să lucreze printr-un compromis Brexit, în timp ce parlamentul ia un vot pentru a bloca orice rezultat al Brexit-ului „fără acord”. Potrivit Corbyn, discuțiile au fost „constructive”, dar investitorii vor trebui să ghicească ce înseamnă de fapt „constructiv”. Președintele Băncii Angliei (omologul Marii Britanii la Rezerva Federală a SUA) a fost citat astăzi că perspectiva unui „fără acord” Brexit este în creștere și că consecințele acestui lucru ar fi grave.
În timp ce așteptăm ca sezonul câștigurilor să înceapă, fluxul zilnic de știri Brexit va întrerupe chiar știrile comerciale din SUA / China ca fiind cel mai important motor al prețurilor acțiunilor. Ca atare, investitorii ar trebui să fie pregătiți pentru potențialul unor inversări puternice la jumătatea sesiunii, așa cum am văzut astăzi. Confirmarea de la indici cu capacitate mică și stocuri de transport rămâne puțin probabilă, în timp ce acest nivel de incertitudine este pândit.
