Piețele bursiere au revenit rapid în acest an față de ceea ce părea să fie sfârșitul unei piețe de tauri de zece ani. Dar asta nu înseamnă că cel mai rău s-a terminat. Mulți investitori sunt îngrijorați că recentul miting își va pierde în curând picioarele și caută modalități de a se proteja împotriva unui potențial accident. Sincronizarea ascensiunilor și a coborâșurilor pieței poate fi totuși un pas de nebun. De aceea, Brad Lamensdorf a ajutat la crearea fondului tranzacționat la bursa AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE), care elimină ghicitul de a încerca întotdeauna să cumpere și să vândă vârfurile.
CEF de 129 milioane USD de Lamensdorf oferă protecție prin momentele bune și cele rele, prin scurtarea selectivă a celor mai slabe stocuri de pe piață, mai degrabă decât să scurteze întreaga piață pe o buzunare pe care o va îndrepta în curând spre sud. „Patruzeci la sută din întreaga piață este alcătuită din cele 40 sau 50 de companii cele mai bune din Statele Unite”, a declarat managerul fondului pentru Business Insider. „Chiar asta vrei să fii scurt”, a întrebat el retoric.
ConsilierShares Ranger Equity Bear ETF
(Cum functioneaza)
- Stocarea de stocuri ETFShorts cele mai slabe acțiuni în loc să parieze cu S&P 500Strategia permite ETF să câștige pe piețe în sus sau în jos. Managerii de fonduri ar trebui să utilizeze ETF ca strat de 5% până la 15% în topul unui portofoliu existent.
Ce înseamnă pentru investitori
În căutarea scurgerii stocurilor, Lamensdorf caută companii cu fluxuri de numerar negative, modele de afaceri slabe și cele care se confruntă cu amenințări competitive competitive. Acestea sunt cele mai slabe verigi ale pieței bursiere și, atâta timp cât piețele conțin un anumit raționalitate, acestea sunt susceptibile de a avea performanțe reduse în raport cu stocurile de companii cu fundamentele mai puternice.
Fiind un ETF de scurtă durată, HDGE nu va fi mai performant pe o piață taur. Dar niciodată nu a fost creată cu intenția de a fi în primul rând o strategie de cumpărare pe termen lung. Fondul se dorește doar a fi o acoperire de nivel superior într-un portofoliu de acțiuni deja existent. Lamensdorf sugerează că o alocare în ETF HDGE de la 5% la 15% este suficientă.
Dacă piața crește în ansamblu, ideea este că cele mai slabe stocuri ar trebui să crească mai puțin decât cele mai puternice. În timp ce stocurile slabe sunt în continuă creștere, pierderile din reducerea acestora nu ar trebui să fie la fel de grave ca și câștigurile de la depășirea stocurilor mai puternice. În cazul unei crize a pieței, pariul este că cele mai slabe stocuri vor fi cele mai multe obstacole. În timp ce pariurile lungi vor avea de suferit, fiind scurte stocurile slabe ar trebui să conducă la câștiguri care reduc daunele produse în portofoliul general.
Într-adevăr, cu piața orientată spre sud în ultima jumătate a anului 2018, HDGE a reușit să depășească piața cu 3%. În ultimii cinci ani, în timp ce fondul a scăzut cu 11% anual, acesta a depășit fondul tipic de piață de urs cu 6%. Un alt tip similar de fond ETF pentru urs este AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Privind înainte
Astfel, ETF-urile purtătoare sunt doar câteva modalități prin care investitorii pot proteja împotriva crizei de piață. Dar, atunci când sunt utilizate corect în combinație cu strategii de echitate pe termen lung, acestea pot oferi o protecție semnificativă și pot elimina o parte din daune atunci când piețele cad.
