Ce este Rediscount?
Redescount apare atunci când un instrument de creanță negociabil pe termen scurt este actualizat pentru a doua oară. Motivul pentru care un emitent ar face acest lucru este acela de a provoca o schimbare pe o piață care are o cerere mare de împrumuturi. Când lichiditatea pe piață este scăzută, băncile pot ridica numerar prin redescoperire. Redescount este, de asemenea, o metodă pentru bănci de a obține finanțare de la o bancă centrală.
Cheie de luat cu cheie
- Redescount se referă la reducerea unui instrument de datorie pentru a doua oară, creșterea diferenței dintre prețul de reducere și valoarea nominală. Contabilizarea se schimbă pe o piață unde există o cerere mare de împrumuturi.. Banca centrală va redescoperi un bilet la ordin actualizat de la un debitor la o bancă pentru a genera lichiditate pentru bancă.
Înțelegerea Redescount
Pentru a atrage investitorii, emitenții de datorii își pot oferi obligațiunile lor cu o reducere la egalitate, ceea ce înseamnă că investitorii pot achiziționa o obligațiune mai mică decât valoarea nominală și pot primi întreaga valoare nominală a obligațiunii atunci când scade. Dacă prima ofertă de creanță nu generează prea multă dobândă, emitentul poate aplica o reducere suplimentară obligațiunii, crescând diferența dintre prețul de reducere și valoarea nominală. Când se întâmplă acest lucru, se spune că emitentul redescinde obligațiunile.
Termenul „redescount” se referă, de asemenea, la procesul prin care o bancă centrală sau o bancă din Rezerva Federală actualizează o notă care a fost deja actualizată de o bancă sau o casă cu reduceri. Facilitatea de reducere a unei bănci centrale este adesea numită fereastră de reducere. Termenul vine din zilele în care un funcționar ar merge la o fereastră la banca centrală pentru a redescoperi valorile mobiliare ale unei companii.
Băncile din rezerva federală sunt împuternicite să accepte împrumuturi și alte obligații bancare ca garanție pentru avansuri la fereastra de reducere. Fereastra de reducere este utilizată de Fed pentru a redescoperi titlurile private ca mijloc de a furniza direct finanțarea băncilor la o rată a dobânzii și, astfel, a influența costul marginal al fondurilor unei bănci.
Exemplu de redescont
Un client care împrumută 10.000 de dolari de la o bancă va semna un bilet la ordin în care afirmă că va rambursa bancii 12.500 de dolari după un an. Această notă este actualizată de către bancă care împrumută mai puțin de valoarea nominală de 12 500 USD. Diferența de valoare este banii câștigați de bancă pentru împrumut. Dacă banca ar dori să obțină finanțare de la Rezerva Federală, ar putea redesconta această notă eligibilă în fereastra de reduceri a Fed, pentru 11.500 USD. În acest sens, Rezerva Federală va prelua dreptul de proprietate asupra notei de împrumut și va furniza băncii membre fonduri contra sumei pe care promite să o plătească la scadență.
O bancă centrală ar redesconta o notă pentru o bancă care să îi asiste cu constrângerile de lichiditate curente, care pot fi atribuite unei varietăți de factori, inclusiv a sezonului. De asemenea, o bancă centrală ar redesconta o notă pentru băncile cu un nivel scăzut de depozite ale clienților, ceea ce creează, de asemenea, probleme de lichiditate.
