Un derivat este un tip de garanție în care prețul garanției depinde de activele de bază. Un instrument derivat ar putea avea un angajament forward, care este un acord de a cumpăra sau de a vinde un activ la o dată viitoare la un preț predeterminat. Există trei tipuri principale de instrumente derivate cu angajamente la termen: contracte forward, contracte futures și swap-uri.
Contracte forward
Un contract forward este un contract între două părți care dictează ce parte cumpără sau vinde activul suport la un preț predeterminat la o dată viitoare. Un contract înainte ar putea fi adaptat la orice activ și la data livrării. Este considerat un derivat, deoarece prețul său depinde de prețul activului de bază.
De exemplu, presupunem că banca A vrea să cumpere 1 tonă de aur la un an de astăzi. Pe de altă parte, banca B deține în prezent o tonă de aur pe care dorește să o vândă un an de astăzi. Ambele bănci ar putea încheia un contract forward și ar putea conveni asupra unui preț și a datei pentru tranzacție.
Contracte futures
Un contract futures este un contract încheiat între părțile care acceptă să cumpere sau să vândă un anumit activ de bază la un preț predeterminat în viitor. Un contract futures este standardizat și tranzacționează pe o bursă futures. Prețul unui contract futures este derivat din prețul unui activ subiacent și are, de asemenea, un angajament forward; cumpărarea sau vânzarea activului de bază are loc la o dată viitoare.
Swap-urile
Un swap este un alt derivat care are un angajament forward. Un swap este un acord între două părți pentru a schimba o serie de fluxuri de numerar viitoare și este adaptat pentru a răspunde nevoilor fiecărei părți. Swaps-urile depind de un instrument financiar de bază, cum ar fi valute și mărfuri, iar schimbul instrumentului de bază are loc la o dată viitoare.
