Care este riscul comerciantului cu zgomot?
Noise Trader Risk este o formă de risc de investiții asociată deciziilor luate de așa-numiții comercianți de zgomot. Cu cât volatilitatea prețului de piață este mai ridicată pentru o anumită securitate, cu atât este mai mare riscul de comerciant necunoscut - adică riscul asociat cu comercianții în mare măsură neinformați care tranzacționează zgomotul pe piață în loc de semnal. Acești comercianți sunt în mare parte următori în tendințe, emoționali și nedisciplinați.
Cercetătorii de finanțe comportamentale au încercat să izoleze acest risc pentru a explica și valorifica sentimentul majorității investitorilor. Se presupune că riscul de comerciant cu zgomot este mai ușor găsit în stocurile cu capacități mici, dar a fost, de asemenea, identificat la nivel mediu și mare.
De asemenea, pe măsură ce media pompează din ce în ce mai mult conținut, există tendințe să existe mai multe riscuri principale pentru acțiuni și piețe. Zgomotul poate muta uneori stocurile și piețele pe termen scurt. Cu toate acestea, este important să înțelegem că unele zgomote sunt concepute pentru a stârni emoțiile. De obicei, emoțiile nu sunt un indicator bun pentru investitori.
Înțelegerea riscului de comerciant cu zgomot
Un comerciant cu zgomot este un termen general utilizat pentru a descrie comercianții sau investitorii care iau decizii privind tranzacțiile de cumpărare și vânzare pe piețele de valori mobiliare, fără sprijinul sfaturilor profesionale sau al unei analize fundamentale sau tehnice avansate. Tranzacționarea de către comercianții de zgomot tinde să fie impulsivă și bazată pe exuberanță irațională sau pe emoții precum frica sau lăcomia. Acești investitori urmează, de obicei, tendințele, prezintă un comportament de păstrare și reacționează prea mult atât la vești bune, cât și rele.
Riscul comerciantului cu zgomot descrie efectul negativ al unei astfel de tranzacții iraționale sau neinformate asupra unei analize a investițiilor, într-un mod sigur.
Exemplu de risc de comerciant cu zgomot
Ca exemplu, un comerciant informat poate avea un model care sugerează că valoarea acțiunilor XYZ este de 10 dolari, dar din cauza unei vești proaste în mass-media, acțiunile sunt acum supravenduite de comercianții de zgomot, cu acțiuni de tranzacționare până la 8 dolari. Analistul inteligent consideră că știrile negative ar trebui să mute valoarea scontată la 9, 90 USD, dar, în ciuda acestui fapt, comercianții de zgomot domină activitatea pieței, cel puțin pe termen scurt. Acest risc implică faptul că chiar și comercianții bine informați sau raționali pot fi subminați de iraționalitatea mulțimii.
În același timp, dacă un investitor cu bani inteligenți pacient este capabil să înțeleagă riscul de tranzacționare a zgomotului, el sau ea pot cumpăra acțiunile atunci când este la 8 USD cu încredere că ar trebui să crească în curând.
Dacă riscul comerciantului cu zgomot pentru un anumit stoc este mare, o emisie de vești bune legate de o anumită companie poate influența mai mulți comercianți cu zgomot să cumpere stocul, umflându-i artificial valoarea de piață.
